Ein Erschöpfungs-Gap im Trading ist ein Zeichen für eine Trendwende: Diese in einem Chart erkennbare Lücke markiert einen möglichen Wechsel von einem Aufwärts- zu einem Abwärtstrend.
Kurslücken entstehen, wenn sich der Preis einer Aktie stark ändert, während keine Handelsbewegungen stattfinden und der Markt geschlossen ist. Fällt der Kurs eines Wertpapiers gegenüber dem Schlusskurs des Vortags, kann ein Erschöpfungs-Gap entstehen. Was das bedeutet, erfährst du hier.
Definition Erschöpfungs-Gap: Ein Erschöpfungs-Gap zeigt sich als Sprungstelle im Kursverlauf. Er entsteht, wenn der Kurswert sich stark änderte, während die Börse geschlossen war. Er ist ein Hinweis auf eine veränderte Marktsituation und kann Chancen fürs Trading bieten.
Erkennungsmerkmale: Ein Erschöpfungs-Gap lässt sich an einem überdurchschnittlichen Handelsvolumen sowie einem eklatanten Kursverfall im Vergleich zum vorherigen Handelstag erkennen, ohne dass es zwischen Schlusskurs und Kurs am nächsten Handelstag zu Handelsaktivitäten kam.
Gründe: Zu den vielen möglichen Gründe für ein Erschöpfungs-Gap gehören politische und wirtschaftliche Ereignisse, Naturkatastrophen sowie unternehmensspezifische Nachrichten.
Das ist ein Erschöpfungs-Gap
Das englische Wort gap bedeutet im Deutschen Lücke: Ein Erschöpfungs-Gap oder Exhaustion-Gap ist eine Lücke, eine Sprungstelle im Kursverlauf. Sie zeigt sich als Signal in Form eines Kursrückgangs und tritt meistens am Ende von sehr starken und dynamischen Kursbewegungen auf.
Ein Erschöpfungs-Gap ist ein Hinweis auf eine Erschöpfung der Marktbewegung und Signal für eine mögliche Trendumkehr. Er ist in der Regel deutliches Anzeichen dafür, dass ein starker Aufwärtstrend endet oder dieser Trend zumindest schwächer werden könnte.
Diese Erschöpfungslücke gibt häufig das Signal für eine Verschiebung von Kauf- und Verkaufsaktivitäten. In der Regel folgt auf ein Erschöpfungs-Gap eine sinkende Nachfrage nach dem entsprechenden Wertpapier.
Daran ist ein Erschöpfungs-Gap erkennbar
Im Gegensatz zum Ausbruchs-Gap geht bei einem Erschöpfungs-Gap die Zahl der Käufer:innen einer Aktie zurück, während die Zahl der Verkäufer:innen am Markt stark steigt. Das hat zur Folge, dass der Aufwärtstrend der Aktie wahrscheinlich bald stoppt, da Gewinne aus einem zuvor anhaltenden Kursanstieg gezogen werden.
Ein Erschöpfungs-Gap lässt sich an drei Merkmalen erkennen:
Erhöhtes Volumen: Am Tag des Auftritts der Erschöpfungs-Gap ist das Handelsvolumen überdurchschnittlich hoch.
Preisverfall: Verglichen mit dem vorherigen Handelstag fällt der Kurs, also der Preis des Wertpapiers eklatant.
Erschöpfungslücken: Es besteht eine große Differenz zwischen dem Tiefstkurs des Vortags und dem Höchstkurs des letzten Handelstags. Die Differenz beträgt meist mindestens die Hälfte der Spanne eines durchschnittlichen Handelstags für dieses Wertpapier.
Quick-Info: Das ist ein Gap
Ein Gap beim Trading ist ein Kurssprung eines Finanzinstruments, der nach unten oder oben ausschlagen kann. Solch eine Lücke entsteht dadurch, dass es zu einer Differenz des Preises kommt, weil sich die Kauf- und Verkaufsaktivitäten nicht kreuzen, da wegen des geschlossenen Marktes keine Handelsaktivitäten zwischen dem Schlusskurs und dem Eröffnungskurs am nächsten Handelstag stattfinden. Solche Gaps können zum Beispiel über Nacht oder über das Wochenende auftreten, wenn die Börse geschlossen ist oder der Handel ausgesetzt wird. Sie können aber auch aufgrund von Nachrichten oder anderen Ereignissen geschehen.
Beispiel einer Erschöpfungslücke
Eine Aktie hat in den vergangenen Wochen einen starken Aufwärtstrend verzeichnet. Es kommt plötzlich zu einem eklatanten Kursrückgang parallel zu einem regen Handel der Aktie.
Dass mehr Verkäufe als Käufe stattfinden, kann zu einer Erschöpfungslücke führen. Das ist für den Wertpapierhandel das Signal, dass der Aufwärtstrend womöglich bald endet und stattdessen ein Abwärtstrend folgt.
Weitere Gap-Arten
Es gibt weitere Arten von Gaps, die unterschiedliche Bedeutungen haben:
Common-Gap: Diese normale Kurslücke entsteht, wenn es zu schnellen Veränderungen am Markt kommt. Common Gaps werden nicht durch Ereignisse von außen hervorgerufen.
Breakaway-Gap: Diese sogenannte Ausbruchslücke entsteht, wenn der Kurs aus einer Handelsspanne ausbricht. Meistens markiert solch eine Lücke den Beginn eines neuen Trends und geht einher mit einer starken Preisbewegung.
Runaway-Gap: Diese sogenannte Fortsetzungslücke findet während eines Trends statt und zeigt an, dass dieser Trend an Dynamik gewinnt, also eine Fortführung dieses Trends möglich ist.
Gründe für Kurslücken am Markt
Es gibt viele Faktoren, die Lückenbildungen am Markt verursachen. Zu den häufigsten zählen:
Politische Ereignisse: Der US-Dollar wies zum Beispiel eine kleine Lücke auf, als das Amtsenthebungsverfahren von Donald Trump publik wurde.
Wirtschaftliche Ereignisse: Der sogenannte schwarze Mittwoch im Jahr 1992 ist ein Beispiel für einen Gap, der auf wirtschaftlichen Ereignissen beruhte.
Naturkatastrophen wie Erdbeben, Tornados oder Überschwemmungen können ebenfalls Sprungstellen im Kursverlauf auslösen.
Unternehmensspezifische Nachrichten: Positive oder negative News über eine Firma können den Kurswert ihrer Aktie stark beeinflussen, sodass sich der Kurs innerhalb der Börsenschließzeit erheblich ändert.
Erschöpfungs-Gap: Lücke mit Gewinnpotenzial
Zeichnet sich am Markt zum Beispiel ein Erschöpfungs-Gap ab, ist diese Lücke ein wichtiger Hinweis für eine Trendwende am Markt. Es kann daher sinnvoll sein, verschiedene Charts zu analysieren, um am Markt Gewinne zu erzielen. Erfolgreiches Gap-Trading braucht Geduld und viel Erfahrung. Ist das gegeben, können Gaps Indikatoren sein, die für profitable Handelsentscheidungen genutzt werden können.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten zum Erschöpfungs-Gap
Werden Kurslücken immer geschlossen?
Nein, nach einem Gap muss es nicht zwangsläufig zu einem Schließen der Kurslücke kommen. Daher ist die Vorgehensweise, die Handelsstrategie nach Gaps auszulegen, auch risikobehaftet.
Wie entsteht ein Gap-Up?
Ein Gap-Up ist gegeben, wenn ein Eröffnungskurs höher ist als der Schlusskurs des Vortags. Ein Gap-Up liegt zum Beispiel vor, wenn ein Kurs zur Börseneröffnung um 9 Uhr in Deutschland deutlich höher liegt als der höchste Kurse des Vortags.
Wann gilt ein Gap als geschlossen?
Ein Schließen der Lücke – ein sogenannter Gap Close – liegt vor, wenn die Kursbewegung vergangener Tage oder Wochen zum Wert vor der Entstehung der Lücke zurückkehrt.
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