- Was ist Shorten?
- Wie funktioniert Shorten bei Kryptos?
- Mit welchen Produkten kannst du Kryptos shorten?
- Wo liegen die Risiken beim Shorten?
- Kryptos shorten: Gewinnchancen, aber herbe Verlustrisiken
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Das wichtigste aus diesem Artikel
Was ist Shorten?Shorten, auch als Leerverkauf bekannt, ist eine Handelsstrategie, bei der Anleger:innen auf fallende Kurse setzen.
Wie funktioniert Shorten bei Kryptos?Das Prinzip des Shortens wird durch Derivate aufgegriffen. Du musst die Kryptowährungen nicht tatsächlich leihen, verkaufen und kaufen.
Mit welchen Produkten kannst du Kryptos shorten?Beim Shorten von Kryptowährungen kommen Derivate zum Einsatz. Beispiele hierfür sind Futures, Optionen und CFDs.
Risiken beim Shorten: Diese Strategie erfordert viel Tradingerfahrung. Bei volatilen Märkten wie den der Kryptowährungen können hohe Verluste entstehen.
Kryptos shorten: Es bietet Gewinnchancen aber auch herbe Verlustrisiken. Es sollte nur mit einem Bruchteil des eigenen Kapitals erfolgen und ist kein Instrument für den nachhaltigen Vermögensaufbau.
Was ist Shorten?
Üblicherweise setzen Anleger:innen, die Geld etwa in Aktien oder ETFs investieren, auf steigende Kurse an den Märkten. Sie gehen also davon aus, dass sich die Kurse langfristig positiv entwickeln und sich ihr eingesetztes Kapital entsprechend vermehrt.
Es gibt aber auch eine gegenläufige Handelsstrategie, das sogenannte Shorten, das oft auch als Leerverkauf bezeichnet wird. Die Anleger:innen, die shorten wollen, leihen sich Aktien oder andere Assets gegen eine Leihgebühr bei einer anderen Person oder Institution. Diese geliehenen Assets verkaufen die Anleger:innen zum aktuellen, also noch hohen Kurs.
Am Ende der Leihfrist kaufen sich die Anleger:innen die Assets wieder zurück. Ist ihre Wette, dass die Kurse gefallen sind, aufgegangen, müssen sie dafür eine niedrigere Summe aufbringen als die, für die sie die Aktien verkauft haben, als der Kurs noch höher war. Diese Differenz zwischen dem Verkaufskurs und dem Rückkaufkurs – abzüglich der Leihsumme – ist also ihr Gewinn. Ein Beispiel:
- Du leihst dir zehn Aktien zum Kurs von 100 Euro und verkaufst diese sofort zu diesem Kurs. Du erhältst 1.000 Euro.
- Bei der Rückgabe steht der Kurs bei 80 Euro. Du musst also 800 Euro ausgeben.
- Dein Gewinn besteht jetzt aus 200 Euro abzüglich der Leihgebühr.
Wie funktioniert Shorten bei Kryptos?
Im Prinzip funktioniert das Shorten von Kryptowährungen genauso wie mit Aktien. Am Finanzmarkt gibt es inzwischen aber auch Produkte, die das Prinzip des Shortens aufgreifen: in diesem Fall musst du dir die Kryptowährungen, die du shorten willst, nicht tatsächlich leihen, verkaufen und kaufen. Diese Produkte werden als Derivate bezeichnet. Sie ersetzen also die ursprüngliche Handelsware, etwa die Bitcoins.
Eine Herausforderung beim Shorten von Kryptowährungen besteht darin, dass die Märkte sehr volatil sind. Es fehlen ihnen noch die Indikatoren, die erfahrene Shortseller etwa bei Unternehmenswerten berücksichtigen, um auf fallende Kurse zu spekulieren. Die Anlageform birgt also Risiken.
Quick-Info
Die Strategie des Shortens und Leerverkaufens besitzt nicht das beste Image. Vor allem im Aktienhandel scheint es darum zu gehen, Firmen schlecht darzustellen. Zudem ist es eine sehr risikoreiche Anlagestrategie, mit der schnell viel Geld gewonnen, aber auch verloren werden kann. Shorten ist aber auch sinnvolles Instrument zur Korrektur an überhitzten Märkten.
Mit welchen Produkten kannst du Kryptos shorten?
Da es im Falle von Kryptowährungen schwieriger ist, Anbieter:innen zu finden, die bereit sind, ihre Kryptowährungen zu verleihen, kommen beim Shorten von Kryptowährungen Derivate zum Einsatz. Dabei ist die beim Abschluss eines Geschäfts gezahlte Einlage an Kapital geringer als die am Markt gehaltene Position.
Ein Beispiel: Der Kurs einer fiktiven Kryptowährung liegt aktuell bei 4000 Euro. Bei einem Broker eröffnest du nun eine Position mit einem Derivat. Üblicherweise musst du aber nur eine kleinere Einlage, die Margin, hinterlegen. In diesem Beispiel soll die Margin zehn Prozent sein.
Du zahlst also 400 Euro Margin ein, hältst dafür aber den Coin für 4.000 Euro. Jetzt geht der Kurs, wie von dir erwartet, zurück und liegt nur noch bei 3.000 Euro. Der Gewinn berechnet sich auf die gesamte Position und beträgt somit 1.000 Euro – abzüglich Gebühren und der 400 Euro, die du ja bereits hattest.
Solche Hebelprodukte, die es auch für das Shorten von Kryptowährungen gibt, sind etwa Futures, Optionen und CFDs. CFDs ermöglichen es Anleger:innen, auf die Preisbewegungen von Kryptowährungen zu spekulieren, ohne sie tatsächlich zu besitzen. Stattdessen schließen die Investor:innen einen Vertrag mit einem Broker ab, der den Unterschied zwischen dem Ein- und Ausstiegspreis auszahlt.
Wo liegen die Risiken beim Shorten?
So verlockend die Renditechancen zunächst auch klingen: Das Shorten und der Umgang mit Derivaten erfordern viel Tradingerfahrung. Denn die Kurse können sich auch ganz anders entwickeln als erhofft. Hast du beispielsweise eine Aktie zu 100 Euro leer verkauft und auf einen Kurs von 80 Euro spekuliert, machst du Verluste, wenn du die Papiere für 120 Euro kaufen musst.
Das kann bei Hebelprodukten zu einem großen Problem werden, wenn die Trader:innen an liquiden Mitteln tatsächlich nur den Betrag zur Verfügung haben, den sie für die Margin benötigten. Denn der Verlust berechnet sich auf die gesamte Handelsposition, die ja viel größer ist.
Da die Kurse von Kryptowährungen sehr volatil sind und der Markt häufig zeitnah reagiert, haben Anleger:innen oft nicht mehr genug Zeit, die Position zum gewünschten Preis zu schließen, bevor sich der Kurs zu deren Ungunsten ändert. Mit Kryptowährungen shorten sollten nur Personen, die sich mit den angebotenen Produkten bereits gut auskennen und einen hohen Verlust finanziell verkraften können.
Kryptos shorten: Gewinnchancen, aber herbe Verlustrisiken
Das Shorten von Kryptowährungen eröffnet große Gewinnchancen, wenn sich der Markt in die erwünschte Richtung bewegt. Es drohen aber auch sehr hohe Verluste. Shorten kann für fortgeschrittene Anleger:innen eine interessante Option im Rahmen einer Anlagestrategie sein. Sie ist aber kein Instrument für den nachhaltigen Vermögensaufbau und sollte auch nur mit einem Bruchteil des eigenen Kapitals erfolgen.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Kann ich Kryptos shorten?
Beim Shorten von Kryptowährungen verkaufst du diese in der Hoffnung auf weiter fallende Kurse. Der Gewinn des Trades liegt dann in der Differenz zwischen dem Verkaufskurs und dem Rückkaufkurs.
Wo kann ich Kryptos shorten?
Es gibt inzwischen eine ganze Reihe von Marktplätzen und Brokerage-Plattformen, an denen beispielsweise CFDs angeboten werden. Mit solchen Derivaten lassen sich Kryptowährungen shorten.
Was sind inverse Bitcoin-ETFs?
Die Coins von Kryptowährungen sind rein digitale Assets. So ist es nicht erstaunlich, dass es inverse Bitcoin-ETFs gibt, deren Kurs automatisch steigt, wenn der Kurs des Bitcoins fällt. Dazu gehört der BITI einer kanadischen Investmentgesellschaft.
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- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 230 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 170 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 600 Euro, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 25 Euro. Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben in Höhe von 25 Euro zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthaben führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- PAYBACK American Express Card
1) Bei allen American Express Akzeptanzpartnern. Ausgenommen sind Tankstellenumsätze. 2) Voraussetzung für die Extra°Punkte ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber einer PAYBACK American Express Karte warst. Im Fall einer Kündigung innerhalb der ersten 12 Monate, erlischt dein Anspruch auf die Extra°Punkte. Die Punktegutschrift erfolgt 4-6 Wochen nach Kartenausstellung, jedoch vorbehaltlich der Einhaltung der Bedingungen. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. 3) Voraussetzung ist, dass du weiterhin am PAYBACK Programm teilnimmst. Werden über einen Zeitraum von drei Jahren keine °Punkte gesammelt, verfallen die °Punkte gemäß Ziffer 5 der Teilnahmebedingungen für das PAYBACK Programm. 4) Weitere Informationen zu den Versicherungen und insbesondere über die Ausschlüsse findest du hier. 5) Beitragsfrei bezieht sich auf den dauerhaften Entfall des Jahresentgelts. Im Rahmen der Kartennutzung können Entgelte gem. AGB anfallen. Google Pay ist eine Marke von Google LLC. Apple Pay ist in den Vereinigten Staaten von Amerika und anderen Ländern eine eingetragene Marke von Apple Inc.
