Erfolgreiche Finanzierungsrunde durchführen

1. Das sind Finanzierungsrunden
2. Die passende Investitionsphase
3. Erfolgreich Investoren suchen
4. Der Ablauf einer Finanzierungsrunde
5. Finanzierungsrunden: Strategisch geplantes Firmenwachstum
6. FAQ: Häufige Fragen und Antworten zu Finanzierungsrunden

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Das sind Finanzierungsrunden

Start-ups, die mit ihrer neuen Geschäftsidee kurz vor der Gründung stehen, oder Unternehmen, die ein innovatives Produkt am Markt etablieren möchten, benötigen zur Umsetzung ihrer Ziele vor allem eines: ausreichend Kapital.

Für kleinere, finanziell nicht so stark fordernde Vorhaben kann eine Fremdfinanzierung durch Bekannte oder Crowdfunding reichen. Größere Projekte erfordern in der Regel aber weitaus mehr Kapital und dafür sind Investments von anderen Unternehmer:innen oder Großkonzernen von hoher Bedeutung.

Der Zeitraum, in dem Start-ups oder Unternehmen nach geeigneten Investoren suchen und das eingebrachte Kapital einsetzen, wird als Finanzierungsrunde bezeichnet.

Bei der Suche definieren die Unternehmen konkrete Ziele, für die sie Kapital brauchen. Je nach Vorhaben kann zum Beispiel ein Start-up in seiner Unternehmenslaufbahn mehrere Finanzierungsrunden durchlaufen. Die Investoren profitieren vom Wachstum des Unternehmens – durch Anteile und Stimmrechte.

Die passende Investitionsphase

Wie viel Kapital für das Vorhaben benötigt wird, hängt beispielsweise von der Wachstumsphase ab, in dem sich das Kapital suchende Unternehmen gerade befindet. Daher gibt es verschiedene Arten von Finanzierungsrunden:

In der Anfangsphase von Start-ups, noch vor ihrer Gründung, werden Investoren für eine sogenannte Seed-Finanzierungsrunde geworben. Dabei soll eine vergleichsweise kleine Summe aufgebracht werden, in der Regel zwischen 20.000 und 500.000 Euro. In dieser Investitionsphase geht es vor allem darum, die Investoren davon zu überzeugen, dass eine Geschäftsidee oder ein Produkt-Prototyp umsetzbar ist und erfolgreich wird.

Besteht das Unternehmen bereits, können weitere Finanzierungsrunden folgen, um das Wachstum der Firma weiter voranzutreiben. Es werden also weitere Investoren gesucht, die bei erfolgreichen Verhandlungen ebenso Anteile am Unternehmen erhalten – der Eigenanteil der Gründer:innen wird somit geschmälert.

Diese Investitionsphasen werden wiederum als Series-Finanzierungen oder Finanzierungsrunden A, B, C, D und E bezeichnet. Sie unterscheiden sich wie folgt:

• In Finanzierungsrunde A soll das Start-up sich am Markt etablieren. Die Kapitalerhöhung wird vor allem für Marketing und Vertriebsstrategien eingesetzt. Das Investment liegt in der Regel zwischen rund 500.000 und 5 Millionen Euro.
• In Phase B soll das Wachstum weiter gesteigert werden, sollen neue Produkte eingeführt oder höhere Verkaufszahlen erzielt werden. Das dafür nötige Kapital liegt meist zwischen fünf und zehn Millionen Euro.
• Die Finanzierungsrunden C, D und E sollen weitere Vorhaben ermöglichen, die noch höhere Investitionen erfordern, wie die Übernahme anderer Unternehmen, die Etablierung auf dem internationalen Markt oder den Börsengang. Die Kapitalerhöhung beläuft sich dabei meistens auf Summen im zwei- bis dreistelligen Millionenbereich.

Erfolgreich Investoren suchen

Neue oder bestehende Firmen sollten sich gut vorbereiten, bevor sie investmentbereite Unternehmen suchen. Für Start-ups gehört dazu zum Beispiel, ein ausgereiftes und umsetzbares Geschäftsmodell zu entwickeln, aus dem hervorgeht, dass ihr Vorhaben umsetzbar ist.

Zudem sollte definiert werden, wie viel Kapital tatsächlich benötigt wird. Eine Summe, die entweder die eigentlich notwendigen Investitionen deutlich übersteigt oder später zur Umsetzung nicht ausreicht, kann sich schädlich auf das Vertrauen der Investoren auswirken.

Geeignete Investoren lassen sich am besten durch bereits geknüpfte Kontakte in der Branche finden. Zudem können Referenzen beim Angehen von Finanzierungsrunden hilfreich sein. Dabei sollte die Geschäftsführung stets darauf achten, dass sich die unternehmerischen Interessen mit den Interessen der Investoren decken.

Wurden potenzielle Investoren gefunden, gilt es, diese im sogenannten Pitch zu überzeugen. Die Präsentation für den Pitch sollte den Fokus auf folgende Themenbereiche legen:

• Vorstellung der Geschäftsidee
• Alleinstellungsmerkmal des Produkts oder der Geschäftsidee
• Ziele und Zielgruppe
• Höhe des benötigten Fremdkapitals und Dauer der Finanzierung
• Langfristiger Entwicklungsplan

Der Ablauf einer Finanzierungsrunde

Eine Finanzierungsrunde besteht aus verschiedenen Phasen. Diese können sich zwar je nach Verhältnis zwischen dem Unternehmen und der Investoren unterscheiden oder überschneiden, in der Regel ist der Ablauf aber wie folgt:

• Pitch-Phase: Erster Kontakt zwischen Investoren und Unternehmen
• Letter of Intent: Festlegung der Bedingungen für das Investment, beispielsweise Aufteilung der Anteile
• Due Diligence: Offenlegung der Unternehmenssituation mittels Belegen wie Bilanzen
• Beteiligungsvertrag: Vereinbarung von Anstellungsverträgen und Gehältern

Finanzierungsrunden: Strategisch geplantes Firmenwachstum

Finanzierungsrunden helfen Start-ups bei der Gründung, jungen Unternehmen, sich auf dem Markt zu etablieren, und lange bestehenden Firmen, ihr Wachstum zu steigern. Dieses Wachstum muss strategisch gut geplant sein und braucht Kapital. Möglich ist das durch geeignete Investoren, die die nötige Branchenkenntnis mitbringen. Diese Suche kann Monate dauern – idealerweise sollten Unternehmen mehrere potenzielle Investoren in Betracht ziehen, um ihre Chancen eines Investments zu erhöhen.

FAQ: Häufige Fragen und Antworten zu Finanzierungsrunden