Le fonds de roulement permet aux entreprises de calculer les liquidités disponibles pour financer leur exploitation, en mesurant les dépenses qu’elles génèrent à leurs actifs à court terme. Cette mesure indique la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes par période (par trimestre ou par année par exemple) ou par cycle opérationnel.
Autrement dit:
- Il s’agit des liquidités que les entreprises utilisent pour régler leurs dépenses à court terme, y compris leurs stocks, paiements de dettes à court terme et dépenses quotidiennes, c’est-à-dire les frais d’exploitation.
- Le fonds de roulement désigne les liquidités que les entreprises consacrent à leur exploitation et au déroulement de leurs activités.
Comment fonctionne le fonds de roulement?
Le fonds de roulement désigne les liquidités que les entreprises utilisent pour mener leurs activités. Une gestion efficace du fonds de roulement permet aux entreprises de maintenir continuellement des liquidités suffisantes pour couvrir leurs frais d’exploitation à court terme et respecter leurs obligations à court terme.
Le juste équilibre est important : si une entreprise ne dispose pas des liquidités suffisantes pour régler ses dépenses courantes, elle risquera de faire faillite, de vendre ses actifs, de réorganiser ses activités ou de liquider ses biens. À l’inverse, une entreprise qui accumule trop de liquidités ne pourra pas gérer efficacement ses ressources.
Ratio du fonds de roulement = actifs courants / passif courant
Un ratio du fonds de roulement en deçà de 1 peut indiquer de futurs problèmes de liquidités. Un ratio du fonds de roulement qui se situe entre 1,5 et 2 signifie que les actifs courants de votre entreprise excèdent son passif et qu’elle est stable financièrement sur le plan des liquidités. Un ratio au-delà de 2 n’est pas nécessairement positif; cela peut indiquer que votre entreprise n’utilise pas ses actifs pour croître.
Le cycle d’exploitation est une mesure importante du fonds de roulement de votre entreprise, car il détermine le nombre de jours qu’il faudra à celle-ci pour:
- vendre ses stocks (délai moyen de rotation des stocks); et
- recevoir les paiements de clients (délai moyen de recouvrement des créances).
Il faut ensuite soustraire le nombre de jours requis pour:
- payer les fournisseurs (délai moyen de règlement).
Idéalement, les entreprises devraient s’efforcer de raccourcir leur cycle d’exploitation pour indiquer que leurs revenus surpassent leurs dépenses (la plupart des sociétés classées au palmarès Fortune 500 visent un cycle d’exploitation négatif).
