Asset Management: Vermögen effizient verwalten

1. Asset Management – was heißt das?
2. Das gehört zum Asset Management
3. Analysieren, entscheiden, überwachen: So arbeiten Asset Manager:innen
4. Vermögensverwaltung gibt es maßgeschneidert oder von der Stange
5. Asset Management ist nicht für alle Anleger:innen das Richtige
6. Asset Management: Anlagevermögen von Profis verwalten lassen
7. FAQ: Häufige Fragen und Antworten

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Asset Management – was heißt das?

Beim Asset Management übernehmen professionelle Finanzdienstleister die Betreuung des Vermögens ihrer Kund:innen. Anders als bei einer klassischen Anlageberatung machen sie nicht nur Anlagevorschläge, sondern setzen die festgelegte Anlagestrategie fortlaufend im Portfolio um. Dabei handeln sie im Interesse der Anleger:innen, entscheiden aber nach eigenem Ermessen.

Asset Manager:innen treffen die Kauf- und Verkaufsentscheidungen für ihre Kund:innen und sind damit nicht nur für die Auswahl der passenden Anlagen verantwortlich, sondern für das richtige Timing. Im Mittelpunkt des Asset Managements steht es, verschiedene Vermögensanlagen (die sogenannten Assets) möglichst geschickt zu kombinieren und dadurch eine attraktive Rendite bei begrenztem Risiko zu erzielen.

Asset Management wird meist durch eine Bank oder andere Finanzdienstleister, Fondsgesellschaften oder unabhängige Vermögensverwalter angeboten. Klassischerweise richtet es sich an vermögende Privatpersonen beziehungsweise Familien und institutionelle Investoren. Dabei steht das klassische Asset oder Wealth Management durch Robo-Advisor jetzt auch für kleines Geld der breiten Masse zur Verfügung.

Mit standardisierten Produkten wie vermögensverwaltenden Investmentfonds haben Kleinanleger:innen ebenfalls Zugang zu der Anlageform. Dabei handelt es sich um Dachfonds, die gegenüber Robo-Advisors vergleichsweise teuer sind, da es Konstrukte gibt, in denen sowohl für die einzelnen Fonds als auch für den Dachfonds eine Managementgebühr anfällt.

Das gehört zum Asset Management

Um zu verstehen, was zum Asset Management gehört, ist es zweckmäßig, zuerst den Begriff „Asset“ zu klären. Darunter fallen Vermögenswerte, die sich im Besitz einer Person oder eines Unternehmens befinden. Das können materielle Gegenstände wie Wertpapiere, Immobilien, Liquidität, Maschinen oder Infrastrukturausrüstung sein, aber auch immaterielle Vermögensgegenstände wie Lizenzen, Informationen und Daten gehören grundsätzlich dazu.

Zu den wichtigsten Assetklassen im Finanzbereich zählen:

• Aktien
• Anleihen
• Liquidität
• Rohstoffe
• Immobilien
• Sammlergegenstände (Oldtimer, Kunst, Spirituosen, Münzen)

Welche davon einzelne Asset Manager:innen für ihre Kund:innen verwalten, kann je nach Chance-Risiko-Profil des Anlegers unterschiedlich sein. Standardisierte Angebote für Privatkund:innen sind in den häufigsten Fällen als reine Wertpapierverwaltung ausgestaltet. Einen umfangreicheren Service genießen institutionelle oder sehr vermögende Privatpersonen. Die Angebote umfassen oft die Verwaltung von Immobilien oder Edelmetallportfolios oder die Investitionen in andere Sachwerte wie Waldflächen oder Kunstobjekte.

Analysieren, entscheiden, überwachen: So arbeiten Asset Manager:innen

Asset Manager:innen übernehmen Investitionsentscheidungen für ihre Kund:innen auf Basis einer im Vorfeld vereinbarten Anlagestrategie. Diese beruht auf deren Vermögenssituation und Risikobereitschaft. Als Anleger:in kannst du zwischen verschiedenen Strategien wählen, mit denen du mehr oder weniger Risiken eingehst und entsprechend höhere oder niedrigere Renditechancen hast.

Unabhängig davon wie viel Risiko Asset Manager:innen letztendlich eingehen, agieren sie nach dem Grundsatz der Diversifikation. Das bedeutet, sie stellen viele verschiedene Assets zu einem Portfolio zusammen und reduzieren dadurch das anlagespezifische Risiko. Das ist aber noch nicht alles. Zu den einzelnen Aufgaben im Asset Management gehören:

• Markt beobachten: Marktentwicklungen analysieren und geeignete Anlageoptionen auswählen
• Strategie bestimmen: Anlageoptionen prüfen und für die individuelle Anlagestrategie auswählen
• Anlageentscheidungen treffen: Trends erkennen und den geeigneten Zeitpunkt für Kauf und Verkauf auswählen
• Risiko managen: Anlagestrategie ständig kontrollieren und an geänderte Marktbedingungen anpassen, um eine hohe Rendite bei geringstmöglichem Risiko zu erzielen

Vermögensverwaltung gibt es maßgeschneidert oder von der Stange

Grundsätzlich lässt sich zwischen zwei Formen des Asset Managements unterscheiden: Auf der einen Seite steht die individuelle Vermögensverwaltung, bei der Asset Manager:innen die Anlageentscheidungen auf Konten und Depots der Anleger:innen umsetzen und ihre persönlichen Wünsche und Anlagevorstellungen berücksichtigen. Diesen privaten Vermögensverwaltungsmandaten kommt hinsichtlich des weltweit verwalteten Vermögens ein vergleichsweise geringer Stellenwert zu.

Weitaus verbreiteter ist das standardisierte Asset Management, bei dem das Management für alle Investor:innen mit der gleichen Anlagestrategie identisch erfolgt. Dies ist zum Beispiel im Rahmen spezieller vermögensverwaltender Investmentfonds der Fall. Investor:innen kaufen hier einfach einen Anteil an dem entsprechenden Fonds. Zu den größten Asset-Management-Anbietern weltweit gehören Fondsgesellschaften wie BlackRock, State Street, J.P. Morgan, Goldman Sachs und BNY Mellon.

Asset Management ist nicht für alle Anleger:innen das Richtige

Asset Management richtet sich an private sowie institutionelle Investor:innen, die möglichst wirtschaftlich handeln und ihre Kapitalressourcen optimal nutzen wollen. Dadurch, dass Kapitalmarktexpert:innen die Verwaltung übernehmen, können sie ihr Vermögen professionell und effizient anlegen, ganz ohne eigenes Know-how oder großen Zeiteinsatz.

Die Geldanlage in fremde Hände zu geben, ist allerdings nicht für alle Anleger:innen die richtige Lösung. Wer lieber selbst recherchiert und Wertpapiere handelt, managt seine Geldanlagen ohnehin bevorzugt selbst. Anleger:innen müssen zudem eine gehörige Portion Vertrauen in die Investmentidee und das Können ihres Asset-Management-Anbieters aufbringen können, um auch in Verlustphasen nicht die Nerven zu verlieren.

Die individuelle Vermögensverwaltung kommt meist nur für vermögende Investor:innen infrage. Je nach Anbieter beginnt die Mindestanlage bei 100.000 Euro.

Moderne Vermögensverwaltungen arbeiten jedoch mit digitalen Prozessen oder künstlicher Intelligenz und können ihre Dienstleistung dank der Skaleneffekte auch Anleger:innen mit weniger Vermögen anbieten. Mit Investmentfonds steht Anleger:innen das professionelle Vermögensmanagement schon ab Investitionsbeträgen von 20 Euro offen. Aber auch in ETFs können Anleger:innen mit Robo-Advisors bereits ab solch kleinen Beträgen investieren.

Asset Management: Anlagevermögen von Profis verwalten lassen

Beim Asset Management (auf Deutsch: Vermögensverwaltung) übernehmen Finanzprofis die Verwaltung des Vermögens ihrer Kund:innen. Sie analysieren die Kapitalmärkte, identifizieren erfolgreiche Trends und investieren das Kapital nach einer von den Kund:innen gewählten Strategie.

Im Mittelpunkt steht dabei die optimale Verteilung auf verschiedene Anlageklassen, die sogenannte „Asset Allocation“. Das Ziel dabei: Eine attraktive Rendite bei überschaubarem Risiko zu erwirtschaften. Mit erfolgreichen Asset Manager:innen an deiner Seite musst du dir als Anleger:in keine Gedanken mehr um die optimale Verteilung deines Vermögens oder den richtigen Zeitpunkt für den Ein- und Ausstieg machen.

FAQ: Häufige Fragen und Antworten