- DAX-Renditedreieck: 50 Jahre DAX auf einen Blick
- Grundlagen der Renditeberechnung
- So liest du das DAX-Renditedreieck richtig
- Die Aussagen des Renditedreiecks
- Was es sonst noch zu beachten gibt
- Langfristiges Investieren macht sich bezahlt
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Das wichtigste aus diesem Artikel
- DAX-Renditedreieck: Das DAI visualisiert die historischen Aktienrenditen für beliebige Zeiträume in den letzten 50 Jahren.
- Renditeberechnung: Die Berechnung basiert auf der einmaligen Anlage eines Investitionsbetrags, Kursentwicklungen und Dividenden sind berücksichtigt, Transaktionskosten nicht.
- Auswertung des Dreiecks: Du kannst wichtige Erkenntnisse für deine Aktienanlagen gewinnen. Dunkelgrüne Felder symbolisieren hohe Gewinne und dunkelrote hohe Verluste.
- Anlagezeiträume: Je länger der Anlagezeitraum, desto geringer das Risiko eines Verlustes. Bei einer Anlagedauer von mehr als 13 Jahren gab es immer einen Gewinn.
- Botschaft des Renditedreiecks: Langfristiges Investment bietet gute Chancen auf attraktive Renditen. Kurzfristige Anlagen bergen ein hohes Verlustrisiko.
- Kosten beachten: Neben Gebühren können auch Depot- oder Verwaltungsgebühren anfallen, die das Anlageergebnis schmälern können.
DAX-Renditedreieck: 50 Jahre DAX auf einen Blick
Mit dem Renditedreieck des Deutschen Aktieninstituts, kurz DAI, können sich Anleger:innen eine erstaunliche Perspektive auf die Entwicklung der wichtigsten deutschen Aktien verschaffen. Anders als ein Kurs-Chart, aus dem sich die fortlaufende Entwicklung des Deutschen Aktienindex, kurz DAX, ablesen lässt, visualisiert das Renditedreieck die historischen Aktienrenditen für beliebige Zeiträume in den vergangenen 50 Jahren.
Anhand einer Grafik kannst du ablesen, welche durchschnittliche jährliche Rendite du in den verschiedensten Anlagezeiträumen mit einer Anlage in die größten deutschen Börsenwerte erzielt hättest.
Quick-Info
Neben dem DAX-Renditedreieck berechnet das DAI zudem ein Renditedreieck für den EURO STOXX 50. Wie das Risiko beim regelmäßigen Sparen und bei Mitarbeiteraktien aussieht, kannst du an dessen Renditedreiecken für monatliche und jährliche Investitionen ablesen. Es gibt weitere Renditedreiecke für Aktien und Indizes, etwa eines für den
MSCI World.
Grundlagen der Renditeberechnung
Damit du die Erkenntnisse aus dem DAX-Renditedreieck richtig einordnen kannst, solltest du wissen, welche Berechnungsbasis ihm zugrunde liegt. Die Grafik basiert auf folgenden Grundannahmen:
- Die Berechnung geht von der einmaligen Anlage eines Investitionsbetrags aus.
- Kauf und Verkauf erfolgen rechnerisch jeweils am 31. Dezember eines Jahres.
- Im Anlageergebnis sind Kursentwicklungen und Dividenden berücksichtigt.
- Transaktionskosten sind nicht eingerechnet.
Die Zahlen gehen übrigens bis 1972 zurück, obwohl der DAX offiziell erst ab 1987 berechnet wird. Die Kurse wurden mit einer Methode nach Wirtschaftswissenschaftler Prof. Dr. Richard Stehle zurückgerechnet.
So liest du das DAX-Renditedreieck richtig
Wegen der vielen Zahlen und Kästchen, die es enthält, wirkt das Renditedreieck auf den ersten Blick erschlagend. Es lohnt sich aber genau hinzuschauen, denn du kannst daraus wichtige Erkenntnisse für deine Aktienanlagen gewinnen. Wie also lässt sich die Grafik, die du auf der Website des Deutschen Aktieninstituts findest, lesen?
Einzelne Anlagezeiträume auswählen
An den beiden Achsen des Dreiecks stehen Jahreszahlen, die das Jahr des Kaufs der Aktie und das Jahr des Verkaufs beziffern. Auf der senkrechten Skala suchst du das Investitionsjahr aus, unten an der horizontalen Skala das Jahr des Verkaufs.
Beachte dabei: Kauf- und Verkaufszeitpunkt ist immer der 31. Dezember eines Jahres. Willst du also den Anlagezeitraum 2008 heraussuchen, suchst du auf der rechten Seite das Jahr des Kaufs 2007, also den 31. Dezember 2007, und auf der unteren Achse das Verkaufsjahr 2008.
Alle Jahreszeiträume in den vergangenen 50 Jahren sind als farbiges Kästchen im Dreieck eingezeichnet, in dem die jeweilige durchschnittliche Jahresrendite angegeben ist. Grüne Felder stehen für einen Gewinn, rote für einen Verlust. Je intensiver der Farbton, desto extremer das Ergebnis. Dunkelgrüne Felder symbolisieren also hohe Gewinne und dunkelrote hohe Verluste.
Step-by-Step: Ein Beispiel zum Grafiklesen
Investor:innen, die Ende 2001 in den DAX eingestiegen sind, hatten nach einem Jahr einen Verlust von 43,9 Prozent zu verzeichnen. Jedoch wurde Durchhalten belohnt: Bereits Ende 2005, also nach einer Haltedauer von 4 Jahren, war ein leichtes Plus von 1,2 Prozent pro Jahr zu verzeichnen. Nach 15 Jahren konnten Anleger:innen auf ein durchschnittliches Jahresplus von 5,5 Prozent zurückblicken. Das bedeutet einen Kapitalzuwachs von mehr als 80 Prozent – trotz Investition zu damaligen Höchstständen.
Verschiedene Zeitperioden betrachten
Das Renditedreieck gibt zudem einen Überblick über die Renditen verschiedener Zeitperioden. Die äußeren Kästchen an der Linie von links unten nach rechts oben bilden beispielsweise alle Einjahreszeiträume ab. An den vielen roten Feldern ist erkennbar, dass eine solch kurzfristige Anlage häufig ein Verlustrisiko mit sich bringt.
Bewegst du dich nach rechts und unten, werden die betrachteten Anlagezeiträume länger – und grüner, also gewinnbringend. An der rechten unteren Ecke sind die betrachteten Anlagezeiträume am längsten. So ergibt sich eine Art Treppenstufensystem. Mithilfe der Ziffern an der rechten Achse und der eingezeichneten Stufen im Dreieck kannst du auf einen Blick die Renditen in Jahresspannen von 5 bis 50 Jahren in Fünferschritten ablesen.
Bei einem günstigen Anlagezeitpunkt kann eine DAX-Investition, die ein bis fünf Jahre dauert, Gewinne bringen, jedoch gilt grundsätzlich: Eine kurzfristige Anlage bietet ein hohes Verlustrisiko. Zudem sollte immer die Diversifikation berücksichtigt werden, also in verschiedene Aktien und Anlageformen, über Regionen und Branchen gestreut investiert werden, um das Verlustrisiko zu minimieren.
Bei langen Anlagezeiträumen spielen die Zeitpunkte des Aktienkaufs nur noch eine geringe Rolle. Egal, wann investiert wurde, bei einer Anlagedauer von mehr als 13 Jahren gab es immer einen Gewinn, ganz egal wie schlecht der Investitionszeitpunkt war.
Die Aussagen des Renditedreiecks
Die wichtigste Botschaft des DAX-Renditedreiecks ist, dass beim langfristigen Investment gute Chancen bestehen, mit einer diversifizierten Aktienanlage attraktive Renditen zu erzielen. Weitere Aussagen, die aus dem Renditedreieck herauszulesen sind:
- Je kürzer der Anlagezeitraum ist, desto höher die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes.
- Je länger die Haltedauer ist, desto Gewinn versprechender ist das Investment.
- Verluste sind umso unwahrscheinlicher, je größer der Anlagezeitraum ist.
Bei einer Anlagedauer ab 15 Jahren verstetigt sich die jährlich erzielbare Rendite immer weiter. Anlagen, die länger als 30 Jahre im DAX investiert blieben, erzielten eine Kapitalverzinsung von etwa acht Prozent jährlich – egal ob sie teuer gekauft oder zu einem ungünstigen Zeitpunkt verkauft wurden.
Was es sonst noch zu beachten gibt
Kursentwicklungen lassen sich nicht eins zu eins in die Zukunft projizieren. Es gibt also keine Garantie, dass du die gleichen Renditen erzielen kannst, die es vor Jahren für die gleichen Anlagezeiträume gab. Das DAX-Renditedreieck erlaubt für Aktienanlagen erste Schlussfolgerungen durch den Rückblick auf die Vergangenheit.
Bei der Berechnung des DAX-Renditedreiecks sind zudem keine Kosten berücksichtigt. Für Anleger:innen fallen jedoch neben Gebühren für den An- und Verkauf oder Ausgabeaufschlägen noch Depot- oder Verwaltungsgebühren für zum Beispiel ETFs an. Diese Kosten schmälern das Anlageergebnis im Vergleich zu den ausgewiesenen DAX-Renditen, sollten also möglichst geringgehalten werden.
Finde die passende Kreditkarte
Finde die richtige Kreditkarte für deine Finanz- und Lebenssituation. Von Blue bis Platinum: finanzielle Flexibilität nach Deinen Wünschen.
Jetzt Karte beantragen!
Langfristiges Investieren macht sich bezahlt
Das DAX-Renditedreieck veranschaulicht, dass sich Aktienanlagen für einen langfristigen Vermögensaufbau eignen. Die Risiken eines Verlustes sinken, je länger investiert wird. Während die jährlichen Renditen bei kürzeren Anlagezeiträumen noch sehr unterschiedlich ausfallen können, verstetigen sich die Renditen mit der Anlagedauer. Bei Anlagen von mehr als 15 Jahren lieferten DAX-Investitionen in der Vergangenheit immer einen Gewinn. Bei mehr als 30-jährigen Anlagen lag die Rendite unabhängig von günstigen Kauf- und Verkaufszeitpunkten regelmäßig zwischen acht und zehn Prozent.
Hol dir jetzt den Amexcited Newsletter
Hol dir jetzt
unseren Newsletter und bleib immer up-to-date über die neuesten Entwicklungen am Aktienmarkt!
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Was beschreibt das DAX-Renditedreieck?
Das DAX-Renditedreieck visualisiert die historischen DAX-Renditen für beliebige Anlagezeiträume in den vergangenen 50 Jahren. Anhand dieser Grafik kannst du ablesen, welche durchschnittliche Jahresrendite du in den verschiedensten Anlagezeiträumen mit der Anlage in DAX-Werte erzielt hättest.
Wie viel Rendite bringt der DAX?
In der Vergangenheit hat es bei einjährigen Investitionen in DAX-Werte bis zu 50 Prozent Gewinn gegeben. In einem schlechten Jahr können die Verluste allerdings ebenso hoch ausfallen. Vor allem bei kurzfristigen Anlagen ist die Rendite ungewiss. Je langfristiger die Anlage, desto berechenbarer werden die Gewinnmöglichkeiten: Laut DAX-Renditedreieck können Anleger:innen bei einer Anlagedauer von 15 Jahren mit einem Gewinn von fünf bis zehn Prozent rechnen.
Was sagt das DAX-Renditedreieck über Verlustrisiken aus?
Das Renditedreieck zeigt, dass DAX-Anlagen mit einer Dauer von ein bis fünf Jahren zwar bei einem günstigen Anlagezeitpunkt Gewinne bringen können, es aber häufig zu teilweise hohen Verlusten kommt. Grundsätzlich gilt: Eine kurzfristige Anlage in DAX-Werte bietet ein hohes Verlustrisiko.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
Bitte beachte, dass es sich bei unseren Artikeln um rein redaktionelle Inhalte handelt, die einen Überblick zu einem bestimmten Thema geben. American Express bietet keine Anlageberatung oder spricht Empfehlungen aus. Entsprechende Themenbereiche sind immer risikobehaftet, weshalb du stets mit Expert:innen sprechen solltest, wenn du weitere Schritte in diese Richtung planst. American Express übernimmt keine Haftung. Auch kann keine Gewähr für die Aktualität der bereitgestellten Informationen übernommen werden. Eventuell im Text genannte Attribute von Kreditkarten gelten nicht zwangsläufig für American Express Kreditkarten. Wir empfehlen, die spezifischen Bedingungen und Konditionen deiner Kreditkarte sorgfältig zu prüfen.
*Partnerschaft-Disclaimer:
Amexcited GUIDE ist eine kostenlose Online-Ressource, deren Ziel es ist, unseren Besuchern hilfreiche Inhalte und Vergleichsfunktionen zu bieten. Wir erhalten Werbevergütungen von Unternehmen, die auf der Seite empfohlen werden. Dies wirkt sich auf die Position und die Reihenfolge aus, in der Marken (und/oder ihre Produkte) präsentiert werden und es beeinflusst zudem die ihnen zugewiesene Punktezahl. Firmeneinträge auf dieser Seite implizieren KEINE Befürwortung. Wir zeigen nicht alle Anbieter auf dem Markt. Sofern nicht ausdrücklich in unseren Nutzungsbedingungen festgelegt, werden alle Zusicherungen und Gewährleistungen in Bezug auf die auf dieser Seite präsentierten Informationen abgelehnt. Die Informationen, einschließlich der Preise, die auf dieser Webseite angezeigt werden, können sich zu jeder Zeit ändern.
Erfahre hier mehr zu den Bedingungen der jeweiligen Karten
- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 230 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 170 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 600 Euro, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 25 Euro. Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben in Höhe von 25 Euro zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthaben führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- PAYBACK American Express Karte
Es gelten Bedingungen: Für die erfolgreiche Ausstellung der Karte erhältst du 2.000 PAYBACK Extra°Punkte. Die Punkte werden Dir über Payback auf dein PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Die Punktegutschrift erfolgt ca. 4-6 Wochen nach Kartenausstellung. Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 2 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und du kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du zusätzlich eine Gutschrift von 1.000 PAYBACK Extra°Punkten, die Dir durch American Express auf dein American Express Kartenkonto gutgeschrieben werden. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer deutschen PAYBACK Karte von American Express® registriert waren. Nach der monatlichen Kartenabrechnung werden alle im Abrechnungsmonat gesammelten Punkte über American Express (Willkommenspunkte und Umsatzpunkte für den Einsatz der Karte) kumuliert deinem PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
