Als Cashflow bezeichnet man die Bilanzkennzahl, die den Geldzu- und -abfluss eines Unternehmens innerhalb einer Abrechnungsperiode darstellt, meist innerhalb eines Geschäftsjahres. Erfahre hier, wie du den Cashflow analysierst und für fundierte Entscheidungen nutzt.
Die Berechnung des Cashflows: direkte und indirekte Methode
Positive Bedeutung eines hohen Cashflows für Unternehmen
Die verschiedenen Cashflow-Arten und ihre Bedeutung
Die 3 wichtigsten Fragen rund um das Thema Cashflow – ein Überblick
Im Gegensatz zum Gewinn werden bei der Berechnung des Cashflows nur liquide Mittel berücksichtigt, die das Unternehmen tatsächlich erwirtschaftet hat – also beispielsweise keine Rückstellungen, Abschreibungen oder andere sogenannte fiktive Ausgaben. Damit gibt der Cashflow unverzerrt Aufschluss über die Ertrags- und Finanzkraft eines Unternehmens.
Wie wird der Cashflow berechnet?
Um den Cashflow zu berechnen, gibt es unterschiedliche Möglichkeiten. Hier unterscheidet man zwischen der direkten und indirekten Methode. Die direkte Methode berücksichtigt folgende Formel: zahlungswirksame Erträge - zahlungsunwirksame Aufwendungen = Cashflow.
Die Formel bei der indirekten Methode setzt sich wie folgt zusammen: Jahresüberschuss nach Steuern – zahlungsunwirksame Erträge + zahlungsunwirksame Aufwendungen = Cashflow.
Die Bedeutung von Cashflow für Ihr Unternehmen
Der Cashflow ist mehr als nur eine Kennzahl in Ihrer Bilanz – er ist der Puls Ihres Unternehmens. Aber was genau verbirgt sich hinter diesem Begriff?
Als Cashflow bezeichnet man die Bilanzkennzahl, die den Geldzu- und -abfluss eines Unternehmens innerhalb einer Abrechnungsperiode darstellt. Anders ausgedrückt: Es handelt sich um die Differenz zwischen den Einnahmen und Ausgaben in einem bestimmten Zeitraum. Ein positiver Cashflow bedeutet, dass mehr Geld in das Unternehmen fließt als abfließt – eine Grundvoraussetzung für nachhaltiges Wachstum.
Während Gewinn eine buchhalterische Größe ist, die nicht immer die tatsächliche Liquidität widerspiegelt, zeigt der Cashflow, ob Ihr Unternehmen über ausreichend Mittel verfügt, um seinen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen. Ein Unternehmen kann auf dem Papier profitabel sein, aber trotzdem in Liquiditätsschwierigkeiten geraten, wenn der Cashflow nicht stimmt.
Warum ein positiver Cashflow entscheidend ist:
Sicherung der Zahlungsfähigkeit
Finanzielle Unabhängigkeit von externen Geldgebern
Flexibilität bei unvorhergesehenen Ausgaben
Möglichkeit für strategische Investitionen
Verbessertes Rating bei Banken und Investoren
Ein stabiler, positiver Cashflow ist besonders für kleine und mittlere Unternehmen von existenzieller Bedeutung. Während Großunternehmen oft über ausreichende Rücklagen oder Kreditlinien verfügen, um temporäre Engpässe zu überbrücken, können Liquiditätsengpässe für KMUs schnell existenzbedrohend werden.
Was bedeutet ein hoher Cashflow?
Ein hoher Cashflow hat eine positive Aussagekraft über und für ein Unternehmen. So ist er ein Indikator für die Innenfinanzierung. Dieser beschreibt die Kraft zur Finanzierung neuer Investitionen aus eigenen Mitteln. Folglich muss ein Unternehmen kein fremdes Kapital in Form von Bankdarlehen aufnehmen und bleibt so flexibel, um beispielsweise spontan auf Marktveränderungen zu reagieren.
Welche Cashflow-Arten gibt es?
Man unterscheidet zwischen drei Arten von Cashflow:
Operativer Cashflow: Hierbei handelt es sich um typische Ein- und Auszahlungen im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit.
Cashflow aus Investitionstätigkeiten: Diese Cashflow-Art bildet die durch Investitionen erbrachten Ein- und Auszahlungen eines Unternehmens ab.
Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten: Hier fließen alle Kapitalbewegungen ein, die mit Veränderungen des Eigenkapitals eines Unternehmens zusammenhängen. Sprich: Ein- und Auszahlungen, die ein Unternehmen mit Banken und Anteilseignern verbindet.
5-Schritte-Plan zur Cashflow-Optimierung mit intelligenten Zahlungslösungen
Mit dem folgenden 5-Schritte-Plan können Sie Ihren Cashflow systematisch verbessern und die Vorteile von American Express Firmenkreditkarten optimal nutzen:
Schritt 1: Analyse der aktuellen Cashflow-Situation
Erstellen Sie zunächst eine detaillierte Übersicht Ihrer Einnahmen und Ausgaben der letzten 12 Monate. Identifizieren Sie Muster, saisonale Schwankungen und kritische Engpässe. Besonders aufschlussreich: Wie lange dauert es von der Bestellung bis zur Bezahlung durch den Kunden (Cash Conversion Cycle)?
Warum sind Rückstellungen und Abschreibungen nicht Teil des Cashflows?
Rückstellungen und Abschreibungen sind keine realen Auszahlungen, sondern fiktive Ausgaben. Der Cashflow zeigt nur die tatsächlich erwirtschafteten liquiden Mittel eines Unternehmens und vermeidet Verzerrungen durch nicht zahlungswirksame Positionen.
Wie beeinflusst ein negativer Cashflow ein Unternehmen?
Ein negativer Cashflow kann ein Hinweis darauf sein, dass ein Unternehmen mehr ausgibt, als es einnimmt. Dies kann auf finanzielle Probleme hindeuten und das Unternehmen zwingen, externe Finanzierung in Form von Krediten oder Investor:innen zu suchen.
Warum ist der Cashflow ein besserer Indikator als der Gewinn?
Der Cashflow berücksichtigt nur die tatsächlichen liquiden Mittel und vermeidet die Verzerrung durch nicht zahlungswirksame Posten wie Abschreibungen. Dadurch gibt er einen realistischeren Einblick in die Ertragskraft und Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
Bitte beachte, dass es sich bei unseren Artikeln um rein redaktionelle Inhalte handelt, die einen Überblick zu einem bestimmten Thema geben. American Express bietet keine Anlageberatung oder spricht Empfehlungen aus. Entsprechende Themenbereiche sind immer risikobehaftet, weshalb du stets mit Expert:innen sprechen solltest, wenn du weitere Schritte in diese Richtung planst. American Express übernimmt keine Haftung. Auch kann keine Gewähr für die Aktualität der bereitgestellten Informationen übernommen werden. Eventuell im Text genannte Attribute von Kreditkarten gelten nicht zwangsläufig für American Express Kreditkarten. Wir empfehlen, die spezifischen Bedingungen und Konditionen deiner Kreditkarte sorgfältig zu prüfen.
Erfahre hier mehr zu den Bedingungen der jeweiligen Karten & Versicherungen
American Express Platinum Card Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u. a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du einen Willkommensbonus in Höhe von 85.000 Membership Rewards Punkten auf dein Kartenkonto.
Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast. Sie wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht als Hauptkarteninhaber:in einer der beantragten entsprechenden deutschen American Express Karte registriert warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend.
Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o. g. Bedingungen gutgeschrieben.
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Google Pay ist eine Marke von Google LLC. Apple Pay ist in den Vereinigten Staaten von Amerika und anderen Ländern eine eingetragene Marke von Apple Inc. Die vollständigen Bedingungen und die teilnehmenden Partner findest du hier.
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American Express Gold Card aus Metall und American Express Gold Rose Card aus Metall Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u. a. kein Zahlungsverzug) und du kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du einen Willkommensbonus in Höhe von 50.000 Membership Rewards Punkten für die Gold Card aus Metall und 55.000 Membership Rewards Punkten bei der Gold Card Rosé aus Metall auf dein Kartenkonto. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast. Sie wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen.
Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht als Hauptkarteninhaber:in einer der beantragten entsprechenden deutschen American Express Karte registriert warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o. g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
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Google Pay ist eine Marke von Google LLC. Apple Pay ist in den Vereinigten Staaten von Amerika und anderen Ländern eine eingetragene Marke von Apple Inc.
American Express Card Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
AXA Partners AXA Partners, agierend unter dem Namen Inter Partner Assistance S.A., ist Teil der AXA Gruppe und bietet unter anderem exklusive Versicherungen für American Express an, darunter den Reiserücktrittschutz. Die vollständigen Informationen zu den Versicherungsleistungen und Ausschlüssen findest du in den Versicherungsbedingungen.
Mehrwerk Nord GmbH Die Mehrwerk Nord GmbH mit Sitz in Hamburg gehört zur Mehrwerk Gruppe, einem inhabergeführter Komplettanbieter für Mehrwertleistungen, und bietet unter anderem exklusive Dienstleistungen für American Express an, darunter die SafetyFirst Taschenversicherung. Die vollständigen Informationen zu den Versicherungsleistungen und Ausschlüssen findest du in den Versicherungsbedingungen.
Assurant Inc. Assurant, Inc. ist ein globaler Anbieter von Risikomanagement-Lösungen und bietet unter anderem Versicherungen für American Express an, darunter die Handyversicherung. Die vollständigen Informationen zu den Versicherungsleistungen und Ausschlüssen findest du in den Versicherungsbedingungen.
American Express Blue Card Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 1200 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Für Startguthaben-Aktivierungen gilt ein Mindestkartenumsatz von 1.200 Euro. Die Kartenumsätze von insgesamt 1200 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen.
Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthabens führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis oder hier .
¹Kostenlos bezieht sich auf den dauerhaften Entfall der Jahresgebühr. Im Rahmen der Kartennutzung können Entgelte gemäß AGB anfallen. Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen und Gebühren, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes entnehmen.
PAYBACK American Express Karte Für die erfolgreiche Ausstellung der Karte erhältst du 4.000 PAYBACK Extra°Punkte. Die °Punkte werden dir ca. 4 bis 6 Wochen nach Kartenausstellung über PAYBACK auf dein PAYBACK °Punktekonto gutgeschrieben. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller:innen, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer deutschen PAYBACK American Express Karte registriert waren. Nach der monatlichen Kartenabrechnung werden alle im Abrechnungsmonat gesammelten Punkte über American Express (Willkommenspunkte und Umsatzpunkte für den Einsatz der Karte) kumuliert deinem PAYBACK Punktekonto gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Bei allen American Express Akzeptanzpartnern. Ausgenommen sind Tankstellenumsätze. Voraussetzung ist, dass du weiterhin am PAYBACK Programm teilnimmst. Werden über einen Zeitraum von 3 Jahren keine °Punkte gesammelt, verfallen die °Punkte gemäß Ziffer 5 der Teilnahmebedingungen für das PAYBACK Programm. Weitere Informationen zu den Versicherungen und insbesondere über die Ausschlüsse findest du hier.
American Express Business Platinum Card Nach Belastungen mit deiner American Express Business Platinum Hauptkarte und den zugehörigen Business Zusatzkarten von mindestens 15.000 Euro (unter Ausschluss der in Ziffer 3.3 der Teilnahmebedingungen für das Membership Rewards Programm genannten Umsätze und Beiträge) innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt und einer einwandfreien Kontoführung (u.a. kein Zahlungsverzug) bekommst du eine Gutschrift in Höhe von 200.000 Membership Rewards® Punkten auf dein Kartenkonto. Die Gutschrift erfolgt nach Ablauf der ersten 6 Monate mit der nächstmöglichen Abrechnung. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller:innen, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer der beantragten Karte entsprechenden deutschen American Express Karte registriert waren. Die Gutschrift kann nicht ausgezahlt werden, sondern kann nur mit weiteren Kartenbelastungen verrechnet werden.
Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller:innen, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer der beantragten Karte entsprechenden deutschen American Express Karte registriert waren.
Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
American Express Business Gold Card Nach Belastungen mit deiner Business Gold Card und den zugehörigen Business Zusatzkarten von mindestens 25.000 Euro (unter Ausschluss der in Ziffer 3.3 der Teilnahmebedingungen für das Membership Rewards Programm genannten Umsätze und Beiträge) innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt und einer einwandfreien Kontoführung (u.a. kein Zahlungsverzug) bekommst du eine Gutschrift in Höhe von 75.000 Membership Rewards® Punkten auf dein Kartenkonto. Die Gutschrift erfolgt nach Ablauf der ersten 3 Monate mit der nächstmöglichen Abrechnung. Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller:innen, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer der beantragten Karte entsprechenden deutschen American Express Karte registriert waren.
Anspruch auf die Gutschrift haben nur Antragsteller:innen, die innerhalb der letzten 18 Monate nicht als Hauptkarteninhaber:in einer der beantragten Karte entsprechenden deutschen American Express Karte registriert waren.
Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
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