An welcher Börse soll ich Aktien und ETFs kaufen?

1. Wie unterscheiden sich Börsen?
2. Welche Börsen gibt es in Deutschland?
3. Welche Börse ist die günstigste für Privatanlegende?
4. Welche Börse soll ich wählen?
5. FAQ: Häufige Fragen und Antworten

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Wie unterscheiden sich Börsen?

An der Börse treffen Angebot und Nachfrage aufeinander, Preise bilden sich und Anlagen werden getätigt. Je nach Art des Handelsplatzes gibt es dort auch unterschiedliche Handelsobjekte wie Wertpapiere, Rohstoffe oder Devisen. Für den Kauf von ETFs, Aktien oder Investmentfonds bist du an einer Wertpapierbörse richtig.

• An Warenbörsen werden Produkte, Waren und Rohstoffe gehandelt.
• Terminbörsen wickeln Warentermingeschäften und Derivate ab.
• Devisenbörsen handeln mit ausländischen Währungen aller Art.
• Strom, Gas und andere Energieträger werden an den sogenannten Energiebörsen gehandelt.

Auch in ihrer Form unterscheiden sich Börsen. Die klassische Form der Präsenzbörse (auch Regionalbörse oder Parkettbörse), bei der sich Makler:innen und Investierende persönlich treffen, wird seit den Neunzigern immer mehr von Computersystemen abgelöst.

Welche Börsen gibt es in Deutschland?

In Deutschland gibt es sieben wichtige Standorte für Regionalbörsen mit teils unterschiedlichen Schwerpunkten. Die wichtigste davon ist die Börse Frankfurt als traditionelle Leitbörse und Deutschlands größte Wertpapierbörse für Privatanleger:innen.

• Deutschlands zweitgrößte Börse sitzt in Stuttgart und bietet mit „Euwax“ Europas größte Plattform für börslichen Handel mit verbrieften Derivaten an.
• An der Hanseatischen Wertpapierbörse in Hamburg können im Zweitmarkt auch nicht börsengehandelte Investmentfonds gehandelt werden. Sie wird zusammen mit der Niedersächsischen Börse Hannover von der BÖAG Börsen AG betrieben.
• An der Börse Düsseldorf geben hauptsächlich mittelständische Unternehmen Aktien oder Anleihen zur eigenen Finanzierung aus.
• München ist die Heimatbörse von DAX-Aktiengesellschaften wie Allianz, BMW oder Siemens und handelt mit Wertpapieren wie Investmentfonds, ETFs sowie mit Rohstoffzertifikaten (ETC).
• In der Hauptstadt Berlin sitzt eine der ältesten Wertpapierbörsen Deutschlands, die von der Tradegate Exchange GmbH betrieben wird. Hier werden vorrangig Auslandsaktien gehandelt.

Hinzu kommen vollelektronische Handelsplätze wie die von der Frankfurter Börse betriebene Xetra, die mittlerweile der bedeutendste Börsenhandelsplatz Deutschlands ist. Weitere deutsche Computerbörsen sind Tradegate Exchange, Quotrix, LS Exchange und gettex.

An Computerbörsen werden sämtliche Berechnungen und Vorgänge elektronisch und automatisch abgewickelt. Der Handel wird dadurch effizienter, weniger kostenintensiv und leichter zugänglich als herkömmliche Parkettbörsen. Für Privatanleger:innen sind sie deshalb in der Regel die bessere Wahl.

Welche Börse ist die günstigste für Privatanlegende?

Möchtest du als Privatanleger:in in Aktien und ETFs investieren, sind die Kosten ein wichtiges Entscheidungskriterium. Welche Börse die günstigste ist, leitet sich von den jeweils aufgerufenen Gebühren pro Transaktion ab. Dabei unterscheiden sich die Börsen teils stark. Hier ein paar Beispiele:

• Die Börsen München, Berlin, Düsseldorf und Hamburg-Hannover erheben Ordergebühren, Transaktionsentgelte und Maklercourtagen.
• Stuttgart verlangt Ordergebühren und Transaktionsentgelt.
• An der Börse Frankfurt müssen Anlegende Ordergebühren, Transaktions- und Handelsentgelt entrichten.

Elektronische Handelssysteme sind in der Regel günstiger, da sämtliche Transaktionen automatisch ablaufen und keine Kommunikation zwischen Käufer:in und Verkäufer:in nötig ist. Tradegate Exchange, Quotrix und gettex verlangen bei Privatanlegenden in der Regel keine zusätzlichen Gebühren. Nur Xetra ruft ein zusätzliches Transaktionsentgelt auf.

Generell solltest du neben den Ordergebühren folgende Kosten im Auge behalten und vergleichen, bevor du Wertpapiere an einem Handelsplatz kaufst:

• Handelsplatzentgelt: Eine Gebühr für die Nutzung der Börse. Entfällt in der Regel bei elektronischen Handelsplätzen.
• Courtage oder Maklercourtage: Eine Gebühr, die vor allem Regionalbörsen für die Vermittlung durch Börsenmakler:innen erhebt. Sie ist vom Volumen der Order abhängig.
• Teilausführungsgebühren: Ist die Liquidität eines Wertpapiers niedrig, kann eine Order in mehreren Teilen ausgeführt werden, durch die jeweils Gebühren anfallen.
• Abwicklungsentgelt: Kommt vor, wenn beim Handel mit ausländischen Wertpapieren ein externer Dienstleistender eingebunden wird.

Viele dieser Kosten entfallen bei elektronischen Handelsplätzen oder beim Kauf über Onlinebroker und Banken. Manche Transaktionen sind dort sogar kostenlos. Du solltest also vor jeder Transaktion die Preisgestaltung verschiedener Anbieter miteinander vergleichen.

Welche Börse soll ich wählen?

Welche Börse du wählen solltest, hängt von vielen Kriterien ab. Dazu zählen die Art der Investition, das geplante Volumen und vor allem die Kosten und Gebühren des jeweiligen Handelsplatzes. Für Privatanleger:innen bieten sich die elektronischen Handelsplätze Xetra, Quotrix, gettex, LS Exchange und Tradegate an. Hier profitierst du von niedrigen Gebühren, hoher Liquidität, einfacher Handhabung und einem breiten Angebot.

FAQ: Häufige Fragen und Antworten