- Erklärung: Was ist der Cashflow?
- Warum der Cashflow so wichtig ist
- Wie berechne ich den Cashflow?
- Wie wirkt sich ein negativer Cashflow aus?
- So lässt sich der Cashflow erhöhen
- Cashflow: Schnell und einfach die Finanzkraft checken
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Erklärung: Was ist der Cashflow?
Der Cashflow ist ein Begriff aus der Betriebswirtschaftslehre und bedeutet wörtlich übersetzt etwa so viel wie „Kapitalfluss“ oder „Geldfluss“. Er zeigt das Verhältnis von Zugang und Abgang von Geldern eines Unternehmens während eines definierten Zeitraums.
Dadurch ist er eine wichtige Kennzahl, um die aktuelle Selbstfinanzierungskraft eines Unternehmens zu messen. Durch die Ermittlung des Cashflows können Unternehmer:innen die selbsterwirtschafteten Mittel errechnen, die für beispielsweise Finanzierung, Investitionen, Schuldentilgung oder eine mögliche Gewinnausschüttung zur Verfügung stehen.
Quick-Tipp
Vorsicht beim Investieren: Wer in Unternehmen in Form von Aktien oder
ETF-Sparplänen investieren möchte, sollte deren aktuellen Cashflow nicht als alleinige Bewertungsgrundlage für die wirtschaftliche Stabilität heranziehen. Ein positiver Cashflow bedeutet nicht automatisch mehr Gewinn oder langfristiges Wachstum.
Warum der Cashflow so wichtig ist
Für die Abbildung der Finanzkraft eines Unternehmens werden drei Bereiche herangezogen, die in unmittelbarem Zusammenhang stehen:
- Operatives Geschäft
- Finanzierungstätigkeiten
- Investitionstätigkeiten
Ist der operative Cashflow positiv, besteht ein Überschuss. Die verfügbaren Gelder können in neue Investitionen und Finanzierungstätigkeiten fließen. Daraus entstehen im Optimalfall wiederum neue Mittel, die den operativen Cashflow erhöhen. Ist der Cashflow negativ, stehen keine Gelder für die restlichen Bereiche zur Verfügung.
Zum operativen Geschäft eines Unternehmens zählen alle betrieblichen Funktionen, die für den Betriebszweck eingesetzt werden. Dazu gehören unter anderem Produktion, Beschaffung, Verwaltung oder Vertrieb. Der operative Cashflow ist also ein wichtiger Indikator für die laufende Geschäftstätigkeit eines Unternehmens.
Wie berechne ich den Cashflow?
Die gängigsten Varianten zur Kapitalflussberechnung sind die direkte und indirekte Cashflow-Berechnung. Die direkte Methode setzen Unternehmen ein, die ihren eigenen Cashflow schnell und einfach berechnen möchten. Grundlage hierfür sind die internen Informationen aus der Buchhaltung über den laufenden Geldfluss.
Die indirekte Berechnung wird herangezogen, wenn der Cashflow anhand öffentlich zugänglicher Informationen wie etwa der Jahresbilanz ermittelt werden soll. Diese Rechnung ist in der Regel die einzige Möglichkeit für Außenstehende, den Cashflow eines Unternehmens darzustellen, und sie ist etwas komplexer als die direkte Variante.
Direkte Berechnung des Cashflows
Bei der direkten Ermittlung werden Zahlungseingänge und Zahlungsausgänge gegenübergestellt. Zu den Zahlungseingängen zählen sämtliche zahlungswirksamen Erträge wie Umsätze, Forderungen oder Einzahlungen aus Eigenkapital. Die Zahlungsausgänge beinhalten alle zahlungswirksamen Aufwendungen wie Personalkosten, Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten oder Kredittilgungsraten.
Direkte Berechnung: Cashflow = Zahlungseingänge – Zahlungsausgänge
Indirekte Berechnung des Cashflows
Die Bestandteile der indirekten Berechnung sind der Jahresüberschuss, alle nicht zahlungswirksamen Aufwendungen sowie nicht zahlungswirksame Erlöse. Der Jahresüberschuss, also der Gewinn, ergibt sich aus der Gegenüberstellung von Einnahmen und Ausgaben nach Steuern.
Zu den nicht zahlungswirksamen Aufwendungen zählen beispielsweise Abschreibungen, die Bildung von Rückstellungen oder Forderungsverluste. Nicht zahlungswirksame Erträge sind etwa Auflösungen von Rückstellungen oder Wertsteigerungen von Immobilien.
Indirekte Berechnung: Cashflow = Jahresüberschuss + nicht zahlungswirksame Aufwendungen - nicht zahlungswirksame Erlöse
Quick-Tipp
Möchtest du deinen privaten Cashflow berechnen, kannst du dazu ganz einfach die direkte Berechnungsmethode anwenden. Dazu musst du lediglich alle deine Ausgaben (zum Beispiel Miete, Stromkosten, Kosten des täglichen Bedarfs oder Versicherungen) von deinen Einnahmen (zum Beispiel Gehalt, Dividenden oder andere Einnahmen aus Investments) abziehen.
Wie wirkt sich ein negativer Cashflow aus?
Wie bereits erwähnt, ist der Cashflow positiv, wenn die Einkünfte die Ausgaben übersteigen. In diesem Fall stehen liquide Mittel zur freien Verfügung. Bei einem negativen Cashflow hingegen fehlen diese Mittel. Es wird „Geld verbrannt“ und man spricht von einer niedrigen „Cash-Burn-Rate“.
Ein negativer Cashflow sollte genauestens analysiert werden. Kurzfristige Schwankungen sind noch kein Grund zur Sorge. Hält der negative Wert allerdings an, besteht die Gefahr einer Zahlungsunfähigkeit, die bis zur Insolvenz des Unternehmens führen kann.
Kurz erklärt
Die Cash-Burn-Rate (Geldverbrennungsrate) zeigt an, wie lange es dauert, bis einem Unternehmen mit negativem Cashflow und ohne Zufluss externer Mittel endgültig das Geld ausgeht. Finanziell stabile Unternehmen weisen eine hohe Cash-Burn-Rate auf und können in dem verbleibenden Zeitraum von ihren Ressourcen zehren. Besonders in Gründungsphasen von Unternehmen und Start-ups, die hohe Investitionen benötigen, ist die Geldverbrennungsrate ein wichtiges Hilfsmittel zur Überwachung der Liquidität.
So lässt sich der Cashflow erhöhen
Ein hoher operativer Cashflow ist also wichtig, um die langfristige Stabilität eines Unternehmens zu sichern. Kommt es zu einem negativen Wert, sollten Unternehmer:innen die aktuelle Lage analysieren und frühzeitig Maßnahmen ergreifen, um gegenzusteuern. Dazu gehören zum Beispiel:
- Zahlungseingänge beschleunigen: Gibt es viele offene Forderungen? Ist es möglich, Zahlungen zu beschleunigen (beispielsweise Skonto, Factoring oder Boni anbieten) oder Zahlungsziele zu verkürzen?
- Verbindlichkeiten reduzieren: Individuelle Lieferantenverträge können zu besseren Konditionen oder längeren Zahlungszielen verhelfen.
- Investitionen überdenken: Können geplante Investitionen verringert oder verschoben werden? In vielen Fällen ist Leasing eine günstigere Alternative.
- Anlagevermögen veräußern: Befinden sich Maschinen, Geräte, Grundstücke, Gebäude oder andere Wertgegenstände im Bestand, die verzichtbar sind?
- Lean Management anwenden: Können Betriebsabläufe verschlankt und damit Kosten und Zeitaufwand gespart werden?
- Finanzierung verbessern: Besteht die Möglichkeit, weitere Investor:innen oder Gesellschafter:innen zu generieren? Können günstige Kredite helfen, einen kurzfristigen Engpass zu überwinden?
- Lager optimieren: Unternehmen können auf übermäßigen Vorratsaufbau verzichten und die Lagerkosten im Auge behalten.
- Privatentnahmen reduzieren: Möglicherweise können Unternehmer:innen den Gürtel privat für einen kurzen Zeitraum enger schnallen.
Cashflow: Schnell und einfach die Finanzkraft checken
Der Cashflow ist eine wichtige Kennzahl für Unternehmer:innen und Selbstständige, um einen schnellen Überblick über den aktuellen Gesundheitszustand des eigenen Unternehmens zu erhalten. Er liefert Informationen über die allgemeine Liquidität, verfügbare Mittel für Investitionen oder die Höhe potenzieller Gewinnausschüttungen. Privatpersonen berechnen ihren Cashflow, indem sie sämtliche Ausgaben von den Einnahmen abziehen.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Was genau ist der Cashflow?
Der Cashflow ist eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, die den erwirtschafteten Zahlungsmittelüberschuss eines Unternehmens während eines vorher definierten Zeitraums anzeigt.
Was ist ein guter Cashflow?
Grundsätzlich ist jeder positive Cashflow gut, da dem Unternehmen überschüssige Mittel für neue Investitionen oder Finanzierungsmöglichkeiten zur Verfügung stehen. Wie hoch der Cashflow sein sollte, hängt von der Art und Größe des Unternehmens ab. Soloselbstständige kommen mit geringeren Werten aus als mittelständische Unternehmen oder Konzerne.
Was ist der Cashflow an einem Beispiel?
Die einfachste Ermittlung des Cashflows erfolgt über die direkte Berechnung, bei der sämtliche Zahlungsausgänge von den Zahlungseingängen einer bestimmten Zeitperiode abgezogen werden. Hat ein Unternehmen monatliche Kosten von 15.000 Euro und nimmt 25.000 Euro ein, ist der Cashflow mit 10.000 Euro positiv.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
Bitte beachte, dass es sich bei unseren Artikeln um rein redaktionelle Inhalte handelt, die einen Überblick zu einem bestimmten Thema geben. American Express bietet keine Anlageberatung oder spricht Empfehlungen aus. Entsprechende Themenbereiche sind immer risikobehaftet, weshalb du stets mit Expert:innen sprechen solltest, wenn du weitere Schritte in diese Richtung planst. American Express übernimmt keine Haftung. Auch kann keine Gewähr für die Aktualität der bereitgestellten Informationen übernommen werden. Eventuell im Text genannte Attribute von Kreditkarten gelten nicht zwangsläufig für American Express Kreditkarten. Wir empfehlen, die spezifischen Bedingungen und Konditionen deiner Kreditkarte sorgfältig zu prüfen.
*Partnerschaft-Disclaimer:
Amexcited GUIDE ist eine kostenlose Online-Ressource, deren Ziel es ist, unseren Besuchern hilfreiche Inhalte und Vergleichsfunktionen zu bieten. Wir erhalten Werbevergütungen von Unternehmen, die auf der Seite empfohlen werden. Dies wirkt sich auf die Position und die Reihenfolge aus, in der Marken (und/oder ihre Produkte) präsentiert werden und es beeinflusst zudem die ihnen zugewiesene Punktezahl. Firmeneinträge auf dieser Seite implizieren KEINE Befürwortung. Wir zeigen nicht alle Anbieter auf dem Markt. Sofern nicht ausdrücklich in unseren Nutzungsbedingungen festgelegt, werden alle Zusicherungen und Gewährleistungen in Bezug auf die auf dieser Seite präsentierten Informationen abgelehnt. Die Informationen, einschließlich der Preise, die auf dieser Webseite angezeigt werden, können sich zu jeder Zeit ändern.
Erfahre hier mehr zu den Bedingungen der jeweiligen Karten
- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 230 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 170 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 600 Euro, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 25 Euro. Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben in Höhe von 25 Euro zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthaben führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- PAYBACK American Express Card
1) Bei allen American Express Akzeptanzpartnern. Ausgenommen sind Tankstellenumsätze. 2) Voraussetzung für die Extra°Punkte ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber einer PAYBACK American Express Karte warst. Im Fall einer Kündigung innerhalb der ersten 12 Monate, erlischt dein Anspruch auf die Extra°Punkte. Die Punktegutschrift erfolgt 4-6 Wochen nach Kartenausstellung, jedoch vorbehaltlich der Einhaltung der Bedingungen. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. 3) Voraussetzung ist, dass du weiterhin am PAYBACK Programm teilnimmst. Werden über einen Zeitraum von drei Jahren keine °Punkte gesammelt, verfallen die °Punkte gemäß Ziffer 5 der Teilnahmebedingungen für das PAYBACK Programm. 4) Weitere Informationen zu den Versicherungen und insbesondere über die Ausschlüsse findest du hier. 5) Beitragsfrei bezieht sich auf den dauerhaften Entfall des Jahresentgelts. Im Rahmen der Kartennutzung können Entgelte gem. AGB anfallen. Google Pay ist eine Marke von Google LLC. Apple Pay ist in den Vereinigten Staaten von Amerika und anderen Ländern eine eingetragene Marke von Apple Inc.
