Crowdinvesting: Chancen und Risiken der Schwarm-Offensive

1. Das bedeutet Crowdinvesting
2. So funktioniert Crowdinvesting
3. Die Chancen von Crowdinvesting
4. Die Risiken von Crowdinvesting
5. Tipps für das Crowdinvesting
6. FAQ: Häufige Fragen und Antworten

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Das bedeutet Crowdinvesting

Crowdinvesting ist eine alternative Form der Unternehmensfinanzierung. Unternehmen beschaffen sich Kapital nicht über einen Bankkredit oder mittels einer Venture-Capital-Gesellschaft, sondern von einer Gruppe privater Geldgeber:innen, der „Crowd“. Die Crowd wird wiederum finanziell am Erfolg des Unternehmens oder des Projekts beteiligt. Für private Investor:innen ist Crowdinvesting damit eine rendite-orientierte Geldanlage. Das Wort „Crowdinvestment“ ist im deutschsprachigen Raum gängig, international ist von „equity-based crowdfunding“ die Rede.

Crowdinvesting findet mittlerweile in vielen Bereichen und Branchen Anwendung – zum Teil auch nur als ergänzendes Finanzierungsinstrument. So wird Crowdinvesting neben der Finanzierung von Start-ups auch von kleinen und mittelständischen Firmen, Unternehmen aus der Immobilienbranche und Projekten, die im Bereich der erneuerbaren Energien agieren, eingesetzt.

So funktioniert Crowdinvesting

Schwarmfinanzierungen werden im Internet über spezielle Plattformen organisiert. In der Regel müssen sich Anleger:innen im ersten Schritt auf der jeweiligen Plattform registrieren. Zu den Voraussetzungen einer Investition gehört, dass Anleger:innen voll geschäftsfähig sind. Finden sie das passende Projekt, müssen sie im Anschluss detaillierte Angaben zu ihrer Person machen sowie Dokumente und vertragsrelevante Informationen bestätigen. Dann können sie den gewünschten Betrag investieren. Das Vertragsverhältnis kommt direkt zwischen Anleger:innen und dem Emittenten zustande. Die Plattform vermittelt also lediglich zwischen beiden Parteien.

Die häufigste Form, über die sich Investor:innen beteiligen, ist die sogenannte Mezzanine-Finanzierung, eine Mischform aus Fremd- und Eigenkapital. Sie ist dem klassischen Kredit ähnlich und wird zumeist über Genussrechte, partiarische Darlehen sowie stille Beteiligungen vertraglich geregelt. Anleger:innen stellen ihr Geld als Fremdkapital für eine im Vorfeld festgelegte Laufzeit zur Verfügung.

Die Chancen von Crowdinvesting

Anleger:innen haben die Chance, bereits mit kleinen Beträgen am wirtschaftlichen Erfolg von Projekten oder Unternehmen beteiligt zu sein – also ganz unabhängig vom eigenen Einkommen Investitionen zu tätigen. Ihnen ist es dabei oft möglich, sich direkt und unkompliziert mit den Unternehmer:innen oder den Projekt-Initiator:innen auszutauschen.

Häufig fühlen sich Investor:innen mit dem Projekt oder den Unternehmenswerten verbunden, eine hohe Identifikation gehört neben der Aussicht auf eine hohe Rendite für die meisten Anleger:innen zu den Gründen für ein Investment. In vielen Fällen werden ihnen außerdem zusätzlich exklusive Vorteile oder Rabatte gewährt oder attraktive Gegenleistungen angeboten.

Crowdinvesting ist für Unternehmen interessant, die bankenunabhängiges Kapital benötigen. Das Finanzierungsmodell ermöglicht es, potenzielle neue Kund:innen zu gewinnen sowie bestehende noch enger an das Unternehmen zu binden. Allerdings sollten sich Projektstarter:innen darüber im Klaren sein, dass Crowdinvesting ein arbeitsintensiver Prozess ist. Denn hierzu zählt auch immer die Bereitschaft zur Interaktion mit den Anleger:innen – durch ihre Einbeziehung wiederum kann wertvolles Feedback entstehen, das das Projekt möglicherweise voranbringt.

Die Risiken von Crowdinvesting

Unternehmen oder Projekte, die sich über Crowdinvesting (teil-)finanzieren möchten, versprechen Anleger:innen zum Teil hohe Renditen, die jedoch oft mit großen Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden sind. Gerade wenn Start-ups auf Crowdinvesting setzen, sollten sich Anleger:innen des Ausfallrisikos des eigenen Kapitals bewusst sein.

Ein weiterer Punkt, den es zu bedenken gilt: Projektstarter:innen, die auf Crowdfunding-Plattformen nach Unterstützer:innen suchen, haben meistens triftige Gründe dafür, sich nicht klassisch an professionelle Investoren oder eine Bank zu wenden. Vielleicht hat sich zuvor kein Wagniskapitalgeber gefunden oder aber Crowdinvesting ist das günstigere Finanzierungsmodell?

Die Beteiligung der Crowdinvestor:innen wird häufig in Form eines nachrangigen Darlehens geregelt. Ihre Forderungen werden also nachrangig nach den Forderungen anderer Gläubiger:innen bedient. Im Fall einer Insolvenz des Unternehmens oder des Projekts gehen die Crowdinvestor:innen also leer aus, sobald keine Vermögensgegenstände mehr verfügbar sind.

All diese Überlegungen sollten mit einfließen, wenn Interessent:innen mit dem Gedanken spielen, Teil einer Crowd zu werden.

Tipps für das Crowdinvesting

Bevor Investor:innen Geld anlegen, sollten sie sich ein genaues Bild von der Crowdinvesting-Kampagne machen. Sich über Bilanzen und Businesspläne eines Unternehmens, das Management sowie Projekthintergründe umfassend zu informieren, kostet allerdings mitunter viel Zeit – und die Recherche ist nicht immer von Erfolg gekrönt. Schließlich müssen Unternehmen relevante Informationen nicht unbedingt herausgeben, um auf Crowdinvesting-Plattformen gelistet zu sein.

Folgende Tipps können helfen:

• Anbieter- und Produktinformationen auf der Cowdinvesting-Plattform, der Internetauftritt des Unternehmens sowie Bewertungsportale können gute Hinweise über das Angebot und die Rahmenbedingungen liefern.
• Es empfehlen sich Investments, die der persönlichen Risikopräferenz entsprechen. Grundsätzlich ist es ratsam, nicht mehr zu investieren, als du als Verlust verkraften kannst.
• Eine Geldanlage sollte nur in Betracht gezogen werden, wenn Anleger:innen das Geschäftsmodell des Projekts sowie die Investitionsbedingungen verstehen und den Projektinitiator:innen vertrauen.
• Aufgrund der Möglichkeit eines Totalverlusts ist es empfehlenswert, dass Anleger:innen mehrere kleine Investments tätigen, um die Risiken zu streuen.

FAQ: Häufige Fragen und Antworten