- Das ist ein Basispreis
- Der Basispreis bei Anlagestrategien
- Der innere Wert als Handlungskriterium
- Einfluss des Basispreises auf Prämien
- Basispreis: Wichtiger Faktor für Gewinnchancen
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten zum Basispreis
Das Wichtigste aus diesem Artikel
- Definition von Basispreis: Der Betrag, zu dem Inhaber:innen einer Option das entsprechende Wertpapier kaufen oder verkaufen können.
- Strategien mit Basispreisen: Wenn Anleger:innen eine Option mit einem bestimmten Basispreis erwerben, machen sie das in einer bestimmten Erwartungshaltung, abhängig von der Art der Option, also von sogenannten Call- oder Put-Optionen.
- Der innere Wert: Das Verhältnis von Basispreis zum Basiswert nennt sich innerer Wert. Dabei gibt es drei Möglichkeiten: in the money, out the money und at the money.
Das ist ein Basispreis
Der Basispreis bezieht sich auf den Ausübungspreis einer Option. Es ist der Preis, zu dem Inhaber:innen einer Option das entsprechende Wertpapier kaufen – das nennt sich dann Call-Option – oder verkaufen – Put-Option – können.
Käufer:innen einer Option erwerben also das Recht, zu einem bestimmten Tag zu dem beim Kauf festgesetzten Basispreis einen Basiswert wie Aktien, Währungen oder Rohstoffe zu kaufen oder zu verkaufen, je nachdem, ob es sich um eine sogenannte Call- oder Put-Option handelt. Der festgelegte Basispreis gilt, bis die Option verfällt.
Der Basispreis setzt somit die Bedingungen für den Kauf oder Verkauf des zugrunde liegenden Vermögenswerts fest. Er ist damit wichtig für die Entscheidung der Inhaber:innen, ob die Option ausgeübt werden soll.
Der Basiswert, der auch Strike Price genannt wird, beeinflusst den potenziellen Gewinn oder Verlust.
Quick-Info: Optionen
Optionen sind den
Derivaten zuzuordnen. Das sind Finanzprodukte, die ihren Wert von einem Basisprodukt ableiten. Käufer:innen einer Option spekulieren darauf, dass sich der Wert des Basisprodukts in eine gewisse Richtung entwickelt. Dafür zahlen sie eine Gebühr, die sogenannte Prämie.
Zu unterscheiden ist zwischen Call-Optionen und Put-Optionen:
- Bei Call-Optionen geht es darum, zum Stichtag den Basiswert zum Basispreis zu kaufen.
- Bei Put-Optionen geht es darum, zum Stichtag den Basiswert zum Basispreis zu verkaufen.
Inhaber:innen einer Option haben die Möglichkeit, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen. Sie müssen diese Möglichkeit aber nicht nutzen, sondern können die Option auch verfallen lassen. Dann haben sie jedoch einen Verlust in Höhe der Prämie zu verzeichnen.
Der Basispreis bei Anlagestrategien
Investor:innen in Optionen ziehen ihren Gewinn aus der Differenz zwischen dem Basispreis und dem aktuellen Kurs des Basisobjekts. Wenn Anleger:innen eine Option mit einem bestimmten Basispreis erwerben, machen sie das also in einer bestimmten Erwartungshaltung:
- Erwerben sie eine Kaufoption, also eine Call-Option, spekulieren sie darauf, dass der Kurs steigen wird. Sie werden die Option ausüben, wenn der Kurs des Basiswerts höher ist als der Basispreis.
- Erwerben sie eine Verkaufoption, also eine Put-Option, spekulieren sie auf fallende Kurse. Sie üben die Option nur aus, wenn der Basispreis höher ist als der dann aktuelle Preis des Basiswerts.
Der innere Wert als Handlungskriterium
Für die Entscheidungsfindung, ob Inhaber:innen einer Option die Option ausüben sollen, ist also Kenntnis über den Basispreis und den Basiswert nötig. Der Basiswert kann zum Beispiel eine Aktie, ein Index oder eine Währung sein.
Dabei ist das Verhältnis von Basispreis zum aktuellen Marktwert eines Basiswerts entscheidend. Die Differenz der beiden Werte nennt sich innerer Wert einer Option. Drei Szenarien können eintreten, wenn es darum geht, die Option auszuüben:
In the money (ITM)
Als in the money, abgekürzt mit ITM, wird eine Option bezeichnet, die einen inneren Wert hat. Das bedeutet Gewinne für die Inhaber:innen einer Option:
- Für eine Call-Option bedeutet in the money, dass der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers höher ist als der Basispreis. Üben Inhaber:innen der Option die Option aus, können sie das Wertpapier also zu einem Preis unterhalb des aktuellen Kurses des Wertpapiers kaufen – und Gewinn machen.
- Für eine Put-Option bedeutet ITM, dass der aktuelle Marktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts unter dem Ausübungspreis der Option liegt. Die Option auszuüben heißt also, dass sie das Wertpapier zu einem höheren Preis als zu dem aktuellen Kurs verkaufen können und damit einen Gewinn verzeichnen.
Out the money (OTM)
Hat eine Option keinen inneren Wert, ist sie aus dem Geld, also out the money, was mit OTM abgekürzt wird.
- Ist eine Call-Option out the money, ist der Ausübungspreis höher als der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts. Ein Ausüben der Option würde bedeuten, dass die Inhaber:innen der Option das Wertpapier zu einem höheren Kurs kaufen müssen, als er aktuell ist. Das würde Verluste einbringen
- Ist eine Put-Option OTM, liegt der Ausübungspreis unter dem aktuellen Marktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Put-Optionen zielen aufs Verkaufen – wird die Option also ausgeübt, muss der Vermögenswert für einen niedrigeren Kurs als der aktuelle Kurs verkauft werden. Und das bedeutet Verluste.
At the money (ATM)
Wenn der Ausübungspreis der Option, also der Basispreis, mit dem aktuellen Kurs des Wertpapiers, das der Option zugrunde liegt, übereinstimmt, ist die Option am Geld oder at the money.
Da der aktuelle Kurs eines Basiswerts genauso hoch ist wie der Basispreis, passiert jedoch selten. In der Regel ist er in the money oder out the money. Deshalb wird eine Option auch als at the money bezeichnet, wenn der Ausübungspreis nah am Kurs des Basiswerts liegt.
Einfluss des Basispreises auf Prämien
Der Basispreis hat zudem Auswirkungen auf die Prämie. In der Regel ist die Prämie, also der Preis beim Erwerb höher, wenn die Option in the money ist. Denn wenn die Option ITM ist, hat sie einen inneren Wert. Und je größer dieser ist, desto wahrscheinlicher ist, dass die Inhaber:innen die Option gewinnbringend ausüben.
Liegt zum Beispiel der Basispreis bei einer Call-Option unter dem aktuellen Kurs, ist die Ausübung wahrscheinlich, weil das zugrunde liegende Wertpapier zu einem Kurs gekauft werden kann, der günstiger ist als der aktuelle Marktkurs. Ist das absehbar, ist die Call-Option beim Erwerb teurer als eine Call-Option, die aus dem Geld ist.
Basispreis: Wichtiger Faktor für Gewinnchancen
Investor:innen im Bereich des Optionshandels sollten sich vorher mit dem Basispreis beschäftigen. Dieser ist relevant für die Entscheidung, ob eine Option ausgeübt wird oder nicht. Bei einer Call-Option ist der Basispreis der Betrag, zu dem die Inhaber:innen der Option die zugrunde liegenden Wertpapiere erwerben können. Gewinnbringend ist das, wenn der Kurs des Wertpapiers am Stichtag höher liegt.
Bei einer Put-Option ist der Basispreis der Betrag, zu dem die Inhaber:innen der Option die Wertpapiere verkaufen können. Gewinnbringend ist das, wenn der Kurs des Wertpapiers bei der Ausübung niedriger ist als der Basispreis. Denn dann können die Inhaber:innen der Put-Option die Wertpapiere teurer verkaufen, nämlich zum festgelegten Basispreis.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten zum Basispreis
Was sagt der Basispreis aus?
Für Inhaber:innen einer Call-Option ist der Basispreis der Betrag, zu dem sie die zugrunde liegenden Wertpapiere erwerben können. Im besten Fall liegt der Basispreis zum Stichtag unter dem Börsenkurs – denn dann können die Inhaber:innen der Option die Wertpapiere günstiger kaufen als Marktteilnehmer:innen, die den aktuellen Kurs nutzen. Bei einer Put-Option ist der Basispreis der Betrag, zu dem die Inhaber:innen die Wertpapiere verkaufen können. Am Stichtag sollten die Wertpapiere an der Börse günstiger sein, so machen die Put-Option-Inhaber:innen einen Verkaufsgewinn.
Was ist unter einem Basiswert zu verstehen?
Der Basiswert ist ein Wertobjekt, das Finanzgeschäften zugrunde liegt, zum Beispiel Optionen oder Zertifikaten. Basiswerte können unter anderem Aktien, Devisen oder Derivate sein, ebenso Rohstoffe oder Währungen. Beim Kauf einer Option auf Aktien eines Sportartikelherstellers ist der Basiswert die Aktie dieses Sportartikelherstellers.
Was ist der Basispreis bei Aktien?
Der Basispreis ist im Optionshandel der festgelegte Betrag, zu dem ein bestimmter Basiswert gekauft oder verkauft werden kann je nachdem, ob es sich um eine Call- oder Put-Option handelt.
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- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 230 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 170 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 600 Euro, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 25 Euro. Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben in Höhe von 25 Euro zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthaben führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- PAYBACK American Express Card
1) Bei allen American Express Akzeptanzpartnern. Ausgenommen sind Tankstellenumsätze. 2) Voraussetzung für die Extra°Punkte ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber einer PAYBACK American Express Karte warst. Im Fall einer Kündigung innerhalb der ersten 12 Monate, erlischt dein Anspruch auf die Extra°Punkte. Die Punktegutschrift erfolgt 4-6 Wochen nach Kartenausstellung, jedoch vorbehaltlich der Einhaltung der Bedingungen. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. 3) Voraussetzung ist, dass du weiterhin am PAYBACK Programm teilnimmst. Werden über einen Zeitraum von drei Jahren keine °Punkte gesammelt, verfallen die °Punkte gemäß Ziffer 5 der Teilnahmebedingungen für das PAYBACK Programm. 4) Weitere Informationen zu den Versicherungen und insbesondere über die Ausschlüsse findest du hier. 5) Beitragsfrei bezieht sich auf den dauerhaften Entfall des Jahresentgelts. Im Rahmen der Kartennutzung können Entgelte gem. AGB anfallen. Google Pay ist eine Marke von Google LLC. Apple Pay ist in den Vereinigten Staaten von Amerika und anderen Ländern eine eingetragene Marke von Apple Inc.
