- Das ist ein Kreditrating
- Auswirkung von Kreditratings
- So funktioniert das Rating
- Die wichtigsten Faktoren beim Kreditrating
- Kreditratings: Nicht nur für Kredite relevant
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Das Wichtigste aus diesem Artikel
- Definition von Kreditrating: Bewertung der Kreditwürdigkeit und Einschätzung der Zahlungsfähigkeit von Unternehmen, Personen oder Staaten.
- Bedeutung von Kreditratings: Kreditratings spielen bei der Vergabe von Finanzierungsmöglichkeiten wie Krediten und bei der Bewilligung von zum Beispiel hochpreisigen Objekten wie Gewerbeimmobilien eine wichtige Rolle.
- Faktoren im Kreditrating: Die zentralen Faktoren im Kreditrating sind die Managementkompetenz, finanzielle Situation, das Zahl- und Auskunftsverhalten, die Entwicklungsaussichten und innerbetriebliche Aspekte.
Das ist ein Kreditrating
Bei einem Kreditrating, auch Bonitätsprüfung genannt, wird die Kreditwürdigkeit von Unternehmen, Personen oder Staaten bewertet. Dieser Artikel fokussiert sich auf das Kreditrating von Unternehmen. Das Rating ist eine Einschätzung der Zahlungsfähigkeit, es gibt an, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommt.
Die Bewertung wird von Kreditagenturen oder Ratingagenturen durchgeführt. Sie erstellen die bonitätsmäßige Einstufung von Unternehmen auf Grundlage verschiedener wirtschaftlich relevanter Faktoren. Zu den wichtigen Faktoren zählen die Markt- und Wettbewerbssituation sowie das bisherige Auskunfts- und Zahlungsverhalten.
Kurz erklärt
Die Bonitätsprüfung von Privatpersonen übernehmen Wirtschaftsauskunfteien wie die
Schufa, die den
Schufa-Score ermittelt. Für das Kreditrating spielen andere Faktoren als bei Unternehmen eine Rolle, unter anderem:
- Kreditnutzung: Das vollständige Ausschöpfen des Kreditlimits wird oft als finanzielles Risiko interpretiert.
- Kreditanträge: Häufige Kreditanträge können als Zeichen finanzieller Instabilität interpretiert werden.
- Zahlungsgeschichte: Verspätete Zahlungen oder Rechnungsbegleichungen beeinträchtigen den Kredit-Score negativ.
Auswirkung von Kreditratings
Kreditratings von Unternehmen helfen Vermietungen, Kreditanbietern, Investor:innen und anderen Finanzdienstleistern zu entscheiden, ob sie die Anfrage des Unternehmens annehmen oder ablehnen. Ein gutes Kreditrating ist also entscheidend dabei, Zugang zu Finanzierungsmöglichkeiten und Gewerbeobjekten zu erhalten, zum Beispiel Kredite oder Geschäftsräume bewilligt zu bekommen.
Darüber hinaus beeinflusst das Kreditrating die Höhe des Zinssatzes, der zum Beispiel für Darlehen anfällt. Je schlechter das Kreditrating einer Firma ist, desto ungünstiger sind in der Regel die Finanzierungskonditionen, da die Kreditgeber das höhere Zahlungsausfallrisiko mit einer höheren Renditeaussicht ausgleichen wollen.
So funktioniert das Rating
Die Bewertung erfolgt durch darauf spezialisierte Ratingagenturen beziehungsweise Kreditagenturen. Zu den größten gehören Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch. Sie stufen die Kreditwürdigkeit von Staaten und Unternehmen mit Buchstabencodes ein.
Die verwendeten Codes unterscheiden sich ein bisschen bei den einzelnen Agenturen. Bei Standard & Poor’s und Fitch ist zum Beispiel AAA, das sogenannte Triple-A die Bestnote, gefolgt von AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C. Das beste Kreditrating bei Moody’s ist Aaa.
Plus- und Minuszeichen und Zahlen von ein bis drei können die Bewertungen weiter differenzieren. Die Skala reicht bis D, wobei das D heißt, die Zahlungsunfähigkeit ist eingetreten.
Unternehmen, die mit BB+ oder schlechter bewertet werden, wird keine Zahlungsfähigkeit bescheinigt, damit beginnt der spekulative Bereich und der sogenannte Junk – Englisch für Ramsch.
Die Ratingagenturen sammeln für die Bewertung der Unternehmen Informationen aus verschiedenen Quellen – unter anderem Kreditberichte, Kreditanträge und andere öffentlich zugängliche Daten – und berücksichtigen bei der Erstellung des Kreditratings weitere Faktoren, darunter harte und weiche Faktoren:
- Zu den harten Faktoren beim Kreditrating zählen unter anderem die Ertrags- und Vermögenslage des Unternehmens, etwa die Höhe des Eigenkapitals und des Cashflows oder der Verschuldungsgrad.
- Zu den weichen Faktoren bei der Bewertung der Bonität eines Unternehmens zählen zum Beispiel die Marktumgebung, die Wachstumsaussichten und der Nachfolgeplan der Firma.
Statistik
Deutschlands Kreditrating beträgt im Jahr 2024 bei Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch wiederholt AAA. Griechenland, Zypern und Italien hingegen gelten im Vergleich zu den anderen Euro-Staaten als wenig kreditwürdig.
Die wichtigsten Faktoren beim Kreditrating
Welche Faktoren im Bewertungsverfahren für die Bonität eines Unternehmens berücksichtigt werden, kann sich je nach Ratingagentur unterscheiden. Es gibt jedoch einige Faktoren im Kreditrating, die fast immer eine Rolle spielen:
- Finanzielle Situation: Beurteilt werden die wirtschaftlichen Verhältnisse, also unter anderem Jahresabschlüsse, Einnahme- und Überschussrechnungen, Vermögens- und Schuldenaufstellungen.
- Markt- und Wettbewerbssituation: Der Absatzmarkt, die Branchensituation, die Wettbewerbsintensität und die Position im Vergleich zu Konkurrenten sind relevante Faktoren beim Kreditrating.
- Prognosen: Die Aussichten auf die gegenwärtige und die zukünftig zu erwartete finanzielle Entwicklung fließen in die Bewertung ein.
- Managementkompetenz: Die Beurteilung des Erfolgs eines Unternehmens auf verschiedenen Ebenen beeinflusst das Rating ebenso.
- Innerbetriebliche Faktoren: Gewisse Aspekte wie die Abhängigkeit von Kunden und Lieferungen wirken sich auf das Rating aus, stellen sie Risiken dar, wird das Rating schlechter.
- Zahlungsverhalten: Wie pünktlich ein Unternehmen Kredite zurückzahlt, Rechnungen für Dienstleistungen begleicht und Miete zahlt, ist ausschlaggebend für dessen Kredit-Score.
- Transparenz: Bewertet wird zudem das Auskunftsverhalten, also wie transparent die aktuelle wirtschaftliche Situation kommuniziert wird.
Kreditratings: Nicht nur für Kredite relevant
Kreditratings helfen Kreditgebern und Investor:innen, fundierte Entscheidungen zu treffen, etwa ob sie einem Unternehmen ein Darlehen bewilligen. Ein guter Kredit-Score kann Unternehmen Kredite zu günstigen Konditionen ermöglichen, ein schlechter Score hingegen höhere Zinsen oder sogar eine Ablehnung eines Kreditantrags bedeuten.
Spezialisierte Agenturen übernehmen die Einschätzung der Bonität von Unternehmen. Sie ziehen für dieses Kreditrating Faktoren heran, die in harte sowie weiche Faktoren zu unterteilen sind und zum Beispiel die Ertrags- und Vermögenslage des Unternehmens sowie die Marktumgebung und Wachstumsaussichten meinen.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Welche Faktoren beeinflussen das Rating?
Welche Faktoren das Rating beeinflussen, kann je nach Ratingagentur variieren. Dennoch gibt es einige, die in praktisch allen Kreditbewertungsprozessen berücksichtigt werden: Das sind die finanzielle Situation des Unternehmens, die Kompetenz des Managements, innerbetriebliche Faktoren, der Ausblick auf die künftige Entwicklung, die Markt- und Wettbewerbssituation sowie das bisherige Auskunfts- und Zahlungsverhalten.
Wie funktioniert das Rating?
Sogenannte Ratingagenturen oder Kreditagenturen führen Bewertungen zur Bonität von Unternehmen durch. Zu den größten Ratingagenturen gehören Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch. Sie stufen die Kreditwürdigkeit von Unternehmen anhand von Buchstabencodes ein – in der Regel von der Bestnote AAA bis D, der Zahlungsunfähigkeit. Um die Bonität beurteilen zu können, sammeln Ratingagenturen Informationen über die Unternehmen aus verschiedenen Quellen, etwa Kreditberichte und Kreditanträge, und ziehen Faktoren heran, etwa die Ertrags- und Vermögenslage des Unternehmens sowie die Marktumgebung und Wachstumsaussichten.
Ein Kreditrating sagt aus, wie gut oder schlecht die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens oder eines Staates anhand verschiedener Faktoren eingeschätzt wird, also wie gut die Bonität und wie hoch die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls ist.
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