- Das ist ein Börsenprospekt
- Inhalt des Wertpapierprospekts
- Erforderliche Billigung durch die BaFin
- Ablauf der Veröffentlichung
- Börsenprospekt: Nützlich für die Anlagestrategie
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Das Wichtigste aus diesem Artikel
- Definition eines Börsenprospekts: Dokument, das als Voraussetzung veröffentlicht werden muss für den amtlichen Handel eines Wertpapiers an der Börse.
- Inhalt des Börsenprospekts: Details zum Wertpapier, dessen Art, Nennwert und Laufzeit sowie Informationen zum herausgebenden Unternehmen und zu dessen Zusammensetzung, Entwicklung und Geschäftsbereiche.
- Veröffentlichungspflicht: Gesetzliche Verpflichtung zur Veröffentlichung eines Börsenprospekts für alle Wertpapiere, die an der Börse gehandelt werden sollen, Ausnahmen nur unter gewissen Umständen.
- Wertpapierprospekt: Ein Synonym für Börsenprospekt.
Das ist ein Börsenprospekt
Börsenprospekte spielen für den Handel von Wertpapieren wie Aktien an der Börse eine große Rolle. Dieses umfassende Dokument wird auch Wertpapierprospekt oder Emissionsprospekt genannt und enthält wichtige Informationen für Anleger:innen und für die Festlegung von Anlagestrategien.
Unternehmen, die ihre Wertpapiere erstmals zum amtlichen Börsenhandel anbieten möchten, müssen für die Herausgabe – die Emission – einen umfassenden Börsenprospekt veröffentlichen. Wird kein Börsenprospekt veröffentlicht, wird das Wertpapier nicht für den Handel zugelassen.
Quick-Info: Die gesetzlichen Grundlagen
Die Rechtsgrundlage für die Veröffentlichung des Wertpapierprospekts in Deutschland ist das Wertpapierprospektgesetz vom 22. Juni 2005. Es legt die Vorschriften zum Inhalt, zur Veröffentlichungspflicht und zur Kontrolle durch die
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, kurz BaFin, fest.
Darüber hinaus gelten auf der europäischen Ebene für alle Mitgliedsstaaten der EU die Regelungen für die Veröffentlichung von Börsenprospekten gemäß der Verordnung 2017/1129 – die sogenannte EU-Prospektverordnung.
Inhalt des Wertpapierprospekts
Ein Börsenprospekt enthält alle wesentlichen Details über das Wertpapier selbst und über den Emittenten – also sehr nützliche Informationen seitens des Unternehmens oder des beauftragten Kreditinstituts für Anleger:innen. Börsenprospekte geben also einen Überblick über Chancen und Risiken eines Wertpapiers.
Muster für Börsenprospekte gibt es online – im Folgenden geben wir eine Übersicht, welche Informationen üblicherweise enthalten sind. Dazu zählen unter anderem:
- Angaben zum Emittenten, darunter Informationen zum Vorstand oder Details zu den Mitgliedern im Aufsichtsrat
- Auskunft zum Geschäftsfeld, in dem das Unternehmen agiert, und die angebotene Produktpalette
- Die bisherige Unternehmensentwicklung, beispielsweise unter Angabe der letzten Bilanz
- Details zum Wertpapier – zum Beispiel die Art des Anlageproduktes, dessen Laufzeit und Nennbetrag und Informationen zu Zinsen
Werden vom Emittenten falsche oder unzureichende Angaben im Wertpapierprospekt gemacht, kann das Auswirkungen für Anleger:innen haben. Im schlimmsten Fall machen Investierende beim Handel mit ihren Finanzprodukten Verluste, weil sie deren Risiko durch die Angaben im Prospekt nicht einschätzen konnten.
Um solche Fälle zu verhindern, gelten strenge Vorgaben dazu, welche Informationen Börsenprospekte enthalten müssen und wie diese aufbereitet werden.
Erforderliche Billigung durch die BaFin
Damit ein Börsenprospekt von den Emittenten veröffentlicht werden kann, muss es von der BaFin durchgesehen und autorisiert werden. Das Institut prüft bei der sogenannten Billigung, ob im Emissionsprospekt die Mindestangaben vollständig, schlüssig und verständlich aufbereitet sind und keine widersprüchlichen Aussagen enthalten.
Wichtig zu wissen: Die BaFin prüft nicht die Seriosität des Emittenten oder das Anlageprodukt selbst.
Für diese Kontrolle fällt bei der BaFin eine gewisse Gebühr an. Zurzeit belaufen sich die Kosten für die Billigung auf 6.500 Euro (Stand März 2024). Wird der Börsenprospekt schließlich anerkannt, wird er bei der BaFin in einer Datenbank hinterlegt, die auf der Internetseite des Instituts frei zugänglich ist.
Ablauf der Veröffentlichung
Wurde der Wertpapierprospekt von der BaFin gebilligt und in der Datenbank der Behörde hinterlegt, wird das Dokument noch von dem Emittenten publiziert. Der Prospekt muss spätestens einen Werktag vor Beginn des Börsenhandels für die Öffentlichkeit zugänglich gemacht werden.
Das Datum der Veröffentlichung muss der BaFin schriftlich mitgeteilt werden. Der Börsenprospekt kann dann durch die Emittenten auf verschiedenen Wegen publiziert werden:
- Durch die Börse, an der die Wertpapiere gehandelt werden sollen
- Durch den Emittenten selbst oder wahlweise bei den Emissionsbanken oder der Zahlstelle
Der Börsenprospekt kann sowohl in gedruckter als auch elektronischer Form veröffentlicht werden. Wird er online zur Verfügung gestellt, muss dazu eine kostenlose Papierversion angeboten werden.
Good to know: Veröffentlichungspflicht
Grundsätzlich besteht eine Veröffentlichungspflicht des Börsenprospekts für alle Emittenten. Jedoch gibt es ein paar Ausnahmen: Ausgenommen von der Veröffentlichungspflicht sind beispielsweise Wertpapiere, deren Laufzeit weniger als zwölf Monate beträgt.
Darüber hinaus besteht keine Pflicht, einen Prospekt zu veröffentlichen, für öffentliche Angebote von Wertpapieren, die auf ein Jahr gerechnet in der EU einen Gesamtgegenwert von weniger als einer Million Euro haben. Sie können freiwillig einen Börsenprospekt publizieren.
Börsenprospekt: Nützlich für die Anlagestrategie
Generell ist es wichtig, vor einem Investment grundlegend zu recherchieren und möglicherweise eine unabhängige Beratung heranzuziehen. Für Anleger:innen kann es von Vorteil sein, vor dem Kauf eines neuen Wertpapiers einen Blick in den veröffentlichten Börsenprospekt zu werfen.
Der Wertpapierprospekt enthält Angaben zum Emittenten und zu Chancen und Risiken des Wertpapiers. Damit liefern Börsenprospekt ebenso Auskünfte, um die eigene Anlagestrategie anzupassen, beispielsweise in puncto Risikofaktor.
FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Was steht in einem Wertpapierprospekt?
Wertpapierprospekte oder Börsenprospekte enthalten nützliche Informationen für Anleger:innen, darin festgehalten werden beispielsweise Details zum Wertpapier, zu dessen Nennwert, zur Art des Anlageproduktes und zur Laufzeit. Auch Informationen zum Emittenten selbst, also dem Unternehmen, das das Wertpapier ausgibt, sind enthalten: etwa zum Aufbau der Firma, zu dessen bisheriger Entwicklung, Produktpalette und Geschäftsfeldern.
Wo finde ich Wertpapierprospekte?
Börsenprospekte werden von den Emittenten selbst online oder in gedruckter Form veröffentlicht oder bei der Börse, an der das darin beschriebene Wertpapier gehandelt wird. So stehen die Informationen jederzeit für Anleger:innen zur Verfügung.
Was kostet ein Wertpapierprospekt?
Anleger:innen können den Börsenprospekt jederzeit kostenfrei einsehen. Die Emittenten müssen allerdings Gebühren für die erforderliche Überprüfung des Dokumentes durch die BaFin. Stand März 2024 belaufen sich die Kosten für die Billigung durch die Behörde auf 6.500 Euro.
*Detaillierte Informationen zu Leistungen, insbesondere zu Ausschlüssen, kannst du den jeweiligen Bedingungen des Kartenproduktes oder des Versicherungsproduktes entnehmen.
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- Platinum Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 10.000 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 100 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. Die vollständigen Bedingungen zum Einlösen der Guthaben sowie die teilnehmenden Partner findest du hier.
- Gold Card
Es gelten Bedingungen: Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 4.500 Euro (unter Ausschluss von Bargeldauszahlungstransaktionen und nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern), führst das Kartenkonto einwandfrei (u.a. kein Zahlungsverzug) und kündigst den Kartenvertrag nicht innerhalb der ersten 12 Monate, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 72 Euro. Die Gutschrift erfolgt mit nächstmöglicher Abrechnung, bereits nachdem du den Mindestumsatz erreicht hast, wird jedoch wieder rückgängig gemacht, sollte es zu der Kündigung in dem eingangs genannten Zeitraum kommen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- American Express Card
Alle Details zu den Leistungen und Versicherungen findest du hier.
- American Express Blue Card
Vorausgesetzt, du machst mit der Karte innerhalb der ersten 6 Monate nach Kartenerhalt einen Umsatz von mindestens 600 Euro, erhältst du ein Startguthaben in Höhe von 25 Euro. Es gelten weitere Bedingungen: Nach erfolgreicher Kartenaktivierung über Web, App oder Telefon musst du deine Amex Blue Card innerhalb deines Online-Kartenkontos oder der Amex App für das Angebot registrieren. Das Angebot ist dort jeweils ca. 7 Tage nach Kartenerhalt im Amex Offers Bereich zu finden. Dein einmaliges Startguthaben über 25 Euro wird dir nach erfolgtem Kartenumsatz von mindestens 600 Euro (nach Abzug von etwaigen Gutschriften von Vertragspartnern) auf dein Kartenkonto gutgeschrieben. Die Kartenaktivierung und die Registrierung für das Angebot müssen innerhalb von 4 Wochen nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben zu qualifizieren. Die Kartenumsätze von insgesamt 600 Euro müssen in den ersten 6 Monaten nach Kartenerhalt erfolgen, um sich für das Startguthaben in Höhe von 25 Euro zu qualifizieren. Im Angebotszeitraum kannst du das Startguthaben in der Regel innerhalb von 5 Werktagen nach Erfüllung der Angebotsvoraussetzungen in deinem Online-Kartenkonto sehen. Stornierungen oder Rückerstattungen von Transaktionen, die die Höhe der Ausgaben reduzieren bzw. keine Ausgaben bedeuten, können zum Verlust des Startguthaben führen. Voraussetzung für den Anspruch auf den Willkommensbonus ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber:in einer American Express Karte warst. Im Fall einer Kartenkündigung oder eines Kartenwechsels innerhalb der ersten 12 Monate nach Ausstellung der Karte, erlischt dein Anspruch auf den Willkommensbonus rückwirkend. Willkommensboni werden von American Express nur unter Vorbehalt der Einhaltung o.g. Bedingungen gutgeschrieben. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis.
- PAYBACK American Express Card
1) Bei allen American Express Akzeptanzpartnern. Ausgenommen sind Tankstellenumsätze. 2) Voraussetzung für die Extra°Punkte ist die erfolgreiche Ausstellung der Karte und dass du in den letzten 18 Monaten nicht Hauptkarteninhaber einer PAYBACK American Express Karte warst. Im Fall einer Kündigung innerhalb der ersten 12 Monate, erlischt dein Anspruch auf die Extra°Punkte. Die Punktegutschrift erfolgt 4-6 Wochen nach Kartenausstellung, jedoch vorbehaltlich der Einhaltung der Bedingungen. Weitere Informationen dazu findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis. 3) Voraussetzung ist, dass du weiterhin am PAYBACK Programm teilnimmst. Werden über einen Zeitraum von drei Jahren keine °Punkte gesammelt, verfallen die °Punkte gemäß Ziffer 5 der Teilnahmebedingungen für das PAYBACK Programm. 4) Weitere Informationen zu den Versicherungen und insbesondere über die Ausschlüsse findest du hier. 5) Beitragsfrei bezieht sich auf den dauerhaften Entfall des Jahresentgelts. Im Rahmen der Kartennutzung können Entgelte gem. AGB anfallen. Google Pay ist eine Marke von Google LLC. Apple Pay ist in den Vereinigten Staaten von Amerika und anderen Ländern eine eingetragene Marke von Apple Inc.
